“全市場產(chǎn)品貨架”打法如何攪動基金代銷江湖？易方達(dá)財富披露最新進(jìn)展

　　基金公司財富子公司領(lǐng)域，正殺出了一匹黑馬。

　　財聯(lián)社記者從易方達(dá)基金子公司易方達(dá)財富獲悉，易方達(dá)財富公布展業(yè)以來首個完整月度運營數(shù)據(jù)，2026年1月，官方App“e錢包”新增個人客戶基金代銷保有規(guī)模44.36億元。

　　行業(yè)關(guān)注較多的是，易方達(dá)財富正在構(gòu)建全覆蓋全市的公募基金的全貨架代銷模式。截至目前，易方達(dá)財富已經(jīng)與70余家基金管理人建立合作。這意味著，易方達(dá)財富并非只是產(chǎn)品專賣店，而是打造全市場產(chǎn)品貨架的模式。

　　此外，在官方App e錢包火速上線近萬只基金產(chǎn)品，為130多個投顧策略提供產(chǎn)品基礎(chǔ)。

　　最新披露的2025年上半年基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)益類基金保有規(guī)模來看，有三家基金公司旗下銷售子公司進(jìn)入前100名，分別為中歐財富、華夏財富、嘉實財富，權(quán)益基金和非貨幣基金保有規(guī)模分別為55億元和73億元、46億元和77億元、44億元和120億元。

　　此前，隨著基金銷售環(huán)節(jié)降費政策的推進(jìn)，部分券商與銀行的代銷熱情有所減弱。然而，隨著易方達(dá)財富等基金巨頭的加入，基金代銷市場的競爭格局將更有看頭了。

　　上線完整月度新增個人客戶基金代銷保有45億元

　　不少基金公司對易方達(dá)財富的落地速度表示吃驚。

　　易方達(dá)財富在2025年11月17日獲批《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，12月23日正式展業(yè)，同日升級“e錢包”、上線專業(yè)投顧服務(wù)，并逐步構(gòu)建覆蓋全市場的基金代銷體系。過去兩個月，易方達(dá)財富與70余家基金管理人建立合作，在“e錢包”上架近萬只基金產(chǎn)品，為130多個投顧策略在全市場配置基金夯實基礎(chǔ)。

　　數(shù)據(jù)上，易方達(dá)財富展業(yè)以來首個完整月度運營數(shù)據(jù)披露，2026年1月，官方App“e錢包”新增個人客戶基金代銷保有規(guī)模44.36億元。截至1月30日，易方達(dá)財富的權(quán)益基金、非貨幣基金保有規(guī)模分別達(dá)到30億元、35億元。當(dāng)前市場活躍度持續(xù)提升，投資者對專業(yè)資產(chǎn)配置和高質(zhì)量服務(wù)的需求日漸增強。

　　能夠快速簽約上量，首要的自然是產(chǎn)品的遷徙。在獲批后，易方達(dá)基金多次公告，直銷平臺（如e錢包App、PC端網(wǎng)上交易系統(tǒng)等）的個人投資者，可以選擇將持有的易方達(dá)基金相關(guān)產(chǎn)品轉(zhuǎn)托管至易方達(dá)財富，并在易方達(dá)財富新開立基金交易賬戶。

　　與此同時，包含天天基金、招商銀行、基煜基金在內(nèi)的21家合作平臺上基金投顧服務(wù)的提供方將由易方達(dá)基金變更為易方達(dá)財富。此外，投顧團(tuán)隊也遷徙至銷售子公司。

　　易方達(dá)財富表示，豐富的基金產(chǎn)品、專業(yè)的投顧服務(wù)和投顧策略等，共同驅(qū)動e錢包開戶數(shù)、銷售規(guī)模迅速增長。

　　不過從觀察來看，這也與易方達(dá)的簡單直接的讓利優(yōu)惠打法相關(guān)。

　　一是“0申購費起”。

　　易方達(dá)財富總經(jīng)理韓香介紹，在“買方投顧”模式之下，投資者利益被放在首位，“0申購費起”是結(jié)合銷售費用新規(guī)要求并通過結(jié)構(gòu)化的費率優(yōu)惠安排，為客戶通過“e錢包”APP選購基金提供更好的投資體驗。

　　具體執(zhí)行層面上，一方面，對于“e錢包”APP銷售的母公司易方達(dá)基金旗下新發(fā)基金不收取認(rèn)（申）購費，并已在根據(jù)新規(guī)要求推進(jìn)對母公司存量基金不收取銷售費用的安排；另一方面，對于其他基金管理人的基金產(chǎn)品及新規(guī)過渡期內(nèi)母公司易方達(dá)旗下存量基金產(chǎn)品，目前投資者可以使用“一鍵購”方式申購貨幣基金后轉(zhuǎn)換為目標(biāo)基金，期間將豁免轉(zhuǎn)換費用，從而等效于不收取目標(biāo)基金的申購費。但少部分基金由于基金管理人的特別要求暫無法豁免轉(zhuǎn)換費用，具體費率優(yōu)惠以交易頁面為準(zhǔn)。

　　二是“尾傭率先返還投資者”。

　　隨著公募高質(zhì)量發(fā)展政策的陸續(xù)落地，尾隨傭金的調(diào)整也在易方達(dá)讓利范疇之內(nèi)。

　　2025年12月31日，中國證監(jiān)會修訂發(fā)布基金銷售費用新規(guī)，明確基金銷售機(jī)構(gòu)同時開展基金投資顧問業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)堅持投資者利益優(yōu)先、最優(yōu)價格執(zhí)行原則，對基金投資顧問業(yè)務(wù)形成的保有量，不得收取客戶維護(hù)費，切實防范利益沖突。

　　因新規(guī)為行業(yè)設(shè)置12個月的調(diào)整期，期間部分基金管理人仍可能按原協(xié)議向易方達(dá)財富支付客戶維護(hù)費（即尾隨傭金）。

　　易方達(dá)財富合規(guī)負(fù)責(zé)人（代）王志昌介紹，為了切實落實法規(guī)要求，踐行投資者利益優(yōu)先原則，易方達(dá)財富宣布過渡期內(nèi)若收到投顧策略底層基金的尾隨傭金，將在扣除相關(guān)稅費后給予投資者。目前易方達(dá)財富也在積極推動投顧份額工作，未來將根據(jù)監(jiān)管要求動態(tài)優(yōu)化調(diào)整。這意味著易方達(dá)財富為客戶提供投顧服務(wù)所獲取的收入將純粹來自投顧服務(wù)費，從商業(yè)模式上進(jìn)一步強化與投資者利益的一致性。

　　易方達(dá)財富表示，作為2025年6月新獲批設(shè)立的公司，業(yè)務(wù)初期在團(tuán)隊搭建、技術(shù)研發(fā)、系統(tǒng)建設(shè)等方面面臨較大投入。尤其在投顧系統(tǒng)方面，為推動服務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)化、陪伴服務(wù)精細(xì)化，公司以高成本自主研發(fā)全托資產(chǎn)管理服務(wù)（TAMP）平臺。在此背景下，易方達(dá)財富仍堅定推行讓利舉措，初衷正是為切實提升投資者體驗感與獲得感。

　　產(chǎn)品選品注重策略多元化

　　從與其他基金公司合作勢頭來看，易方達(dá)財富正在構(gòu)建全覆蓋全市的公募基金的全貨架代銷模式。截至目前，易方達(dá)財富已經(jīng)與70余家基金管理人建立合作。僅2025年12月，就有包括農(nóng)銀匯理、華泰柏瑞、建信基金、中?；?、中信建投基金、泰信基金、海富通基金、金元順安基金、東財基金、鵬揚基金、華商基金等多家基金公司旗下產(chǎn)品公告新增易方達(dá)財富為代銷機(jī)構(gòu)以及費率優(yōu)惠活動。

　　易方達(dá)財富官方APP“e錢包”平臺上線了近萬只公募基金產(chǎn)品，構(gòu)建起覆蓋股票基金、混合基金、債券基金、QDII基金等全市場全品類基金陣容。選品邏輯是怎樣的？

　　易方達(dá)財富副董事長、首席投資官安偉介紹，公司更注重策略多元化的視角，在引入不同基金管理人時一視同仁，不僅關(guān)注大型基金管理人的產(chǎn)品，也積極挖掘中小基金公司具有獨特投資策略和風(fēng)格的產(chǎn)品，這使易方達(dá)財富投顧策略能夠?qū)崿F(xiàn)真正意義上在全市場進(jìn)行基金配置，滿足不同風(fēng)險偏好和投資目標(biāo)的客戶需求。

　　值得注意的是，根據(jù)第三方基金評級機(jī)構(gòu)晨星評測，2025年易方達(dá)財富旗下成立滿6個月的166個投顧策略均實現(xiàn)正收益，其中154個有業(yè)績比較基準(zhǔn)的投顧策略中，約九成在扣除投顧費后收益跑贏基準(zhǔn)。

　　下一步打法披露

　　從銷售導(dǎo)向到投資者盈利比考核，基金產(chǎn)品銷售也從單純的賣產(chǎn)品向“投資者賺錢”方向轉(zhuǎn)型，而其中，買方投顧成為重要的戰(zhàn)略地位。

　　對于后來者，易方達(dá)財富如何實現(xiàn)突圍？下一步打法如何？

　　易方達(dá)財富投資顧問部總經(jīng)理朱昱銘給出答案，他表示，未來業(yè)務(wù)將以深化顧問體系與夯實系統(tǒng)建設(shè)將成為核心。

　　一是在投顧體系建設(shè)上，公司致力于向“千人多面”深化，目前已構(gòu)建130余個精細(xì)化投顧策略，搭建起從需求了解、資產(chǎn)配置、持倉優(yōu)化到投資陪伴的一體化顧問服務(wù)體系，并通過持續(xù)系統(tǒng)化的培訓(xùn)，提升顧問團(tuán)隊的專業(yè)素養(yǎng)與服務(wù)能力，努力為客戶提供高水準(zhǔn)的個性化、專業(yè)化的長期財富管理服務(wù)。 二是在系統(tǒng)支撐上，公司以自主研發(fā)的全托資產(chǎn)管理服務(wù)（TAMP）平臺為基石，全面推動AI技術(shù)深度賦能投資研究、顧問服務(wù)、合規(guī)風(fēng)控等業(yè)務(wù)全鏈條，以實現(xiàn)服務(wù)提效與體驗優(yōu)化。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：“全市場產(chǎn)品貨架”打法如何攪動基金代銷江湖？易方達(dá)財富披露最新進(jìn)展)

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