證監(jiān)會(huì)：16家現(xiàn)場(chǎng)檢查企業(yè)無(wú)一撤單

　　證監(jiān)會(huì)6日通報(bào)2025年首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查情況稱，2025年全年完成16家隨機(jī)抽取及4家問(wèn)題導(dǎo)向企業(yè)檢查處理工作，涉及主板企業(yè)8家、科創(chuàng)板企業(yè)9家以及創(chuàng)業(yè)板企業(yè)3家。從全年檢查情況看，新受理企業(yè)申報(bào)質(zhì)量進(jìn)一步提升，“一查就撤”等市場(chǎng)亂象得到根本扭轉(zhuǎn)。

　　16家隨機(jī)抽取企業(yè)未撤回發(fā)行上市申請(qǐng)

　　對(duì)首發(fā)申請(qǐng)企業(yè)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)常態(tài)化開(kāi)展隨機(jī)抽取與問(wèn)題導(dǎo)向兩類現(xiàn)場(chǎng)檢查。

　　其中，對(duì)新受理企業(yè)，證監(jiān)會(huì)按照20%比例隨機(jī)抽取檢查對(duì)象，核驗(yàn)申報(bào)質(zhì)量。檢查工作突出重要性原則，防止“眉毛胡子一把抓”。檢查結(jié)束后，監(jiān)管部門根據(jù)問(wèn)題性質(zhì)精準(zhǔn)適配處理措施，分類推進(jìn)審核程序。對(duì)在審企業(yè)，如存在與發(fā)行上市條件相關(guān)且無(wú)法提供合理解釋的重大存疑事項(xiàng)，證監(jiān)會(huì)按程序開(kāi)展問(wèn)題導(dǎo)向現(xiàn)場(chǎng)檢查。檢查工作強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范，從嚴(yán)查處披露舞弊、財(cái)務(wù)造假等惡意“帶病闖關(guān)”行為。一經(jīng)查實(shí)，監(jiān)管部門堅(jiān)決否決發(fā)行上市申請(qǐng)，依法從嚴(yán)追究相關(guān)主體責(zé)任。

　　從全年檢查情況看，新受理企業(yè)申報(bào)質(zhì)量進(jìn)一步提升。截至2025年底，16家隨機(jī)抽取企業(yè)都未撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，其中7家企業(yè)已通過(guò)交易所上市委審核。市場(chǎng)各方對(duì)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作的認(rèn)識(shí)更加清晰、預(yù)期更加明確，“一查就撤”等市場(chǎng)亂象得到根本扭轉(zhuǎn)。

　　2家企業(yè)涉嫌信披重大違法違規(guī)

　　現(xiàn)場(chǎng)檢查聚焦發(fā)行人信息披露質(zhì)量。上述20家企業(yè)存在的問(wèn)題及處理情況如下：

　　一是2家企業(yè)涉嫌信息披露重大違法違規(guī)。例如，涉嫌通過(guò)虛構(gòu)缺乏商業(yè)實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)或者未達(dá)到驗(yàn)收條件即確認(rèn)收入等方式虛增營(yíng)業(yè)收入，且虛增金額占比較大。監(jiān)管部門已就問(wèn)題線索立案稽查，查實(shí)后將對(duì)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)從嚴(yán)追責(zé)。

　　二是6家企業(yè)存在信息披露質(zhì)量缺陷。例如，通過(guò)個(gè)人銀行卡代付費(fèi)用、未經(jīng)審批調(diào)整ERP系統(tǒng)賬套、重要事項(xiàng)會(huì)計(jì)處理不恰當(dāng)、個(gè)別收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)不準(zhǔn)確、控股股東或者重要關(guān)聯(lián)方披露遺漏等。結(jié)合問(wèn)題性質(zhì)及重要性水平，監(jiān)管部門對(duì)披露缺陷影響發(fā)行上市條件判斷的2家企業(yè)給予通報(bào)批評(píng)，對(duì)披露缺陷影響一般審核判斷的4家企業(yè)給予警示，同時(shí)根據(jù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況對(duì)中介機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)措施。

　　三是12家企業(yè)存在信息披露規(guī)范性瑕疵。例如，合并報(bào)表范圍界定不恰當(dāng)、在建工程轉(zhuǎn)固時(shí)點(diǎn)不準(zhǔn)確、資產(chǎn)折舊年限預(yù)估不審慎、勞務(wù)派遣情況披露不準(zhǔn)確等。上述瑕疵不影響審核判斷，監(jiān)管部門已督促發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)整改規(guī)范，不采取監(jiān)管措施。

　　近兩年現(xiàn)場(chǎng)檢查終止率大降

　　2024年3月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施修訂后的《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查規(guī)定》，強(qiáng)化“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，規(guī)定在檢查過(guò)程中對(duì)撤回上市申請(qǐng)的企業(yè)“一查到底”，撤回上市申請(qǐng)不影響檢查工作實(shí)施，也不影響依法依規(guī)對(duì)檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行處理，并增加了不提前告知直接開(kāi)展檢查的機(jī)制，以震懾試圖帶病闖關(guān)、卡位申報(bào)的企業(yè)，從源頭上提高上市公司的質(zhì)量。

　　隨后，滬深交易所也在相關(guān)文件修訂說(shuō)明中提到，將遏制“一督就撤”現(xiàn)象，強(qiáng)化嚴(yán)監(jiān)管警示震懾，明確發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)或者保薦人撤銷對(duì)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)項(xiàng)目保薦的，不影響督導(dǎo)工作的實(shí)施。

　　近年來(lái)，監(jiān)管層多措并舉，嚴(yán)打“一查就撤”，強(qiáng)調(diào)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，滬深兩市“一查就撤”情況明顯改善。

　　分年份看來(lái)，2021年、2022年、2023年、2024年現(xiàn)場(chǎng)檢查的終止率分別為71.74%、76.47%、82.35%、50%。由此可見(jiàn)，現(xiàn)場(chǎng)檢查企業(yè)IPO終止率整體呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)，2024年出現(xiàn)明顯下降。自2025年以來(lái)，被抽中現(xiàn)場(chǎng)的16家企業(yè)，更是沒(méi)有一家IPO企業(yè)撤單。

　　記者注意到，針對(duì)撤回資料的擬IPO企業(yè)，滬深交易所此前曾明確表示，對(duì)于現(xiàn)場(chǎng)檢查進(jìn)場(chǎng)前撤回的項(xiàng)目，如發(fā)現(xiàn)存在涉嫌財(cái)務(wù)造假、虛假陳述等違法違規(guī)問(wèn)題的，保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人都要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，絕不能“一撤了之”，也絕不允許“帶病闖關(guān)”。

（文章來(lái)源：深圳商報(bào)·讀創(chuàng)）

(原標(biāo)題：證監(jiān)會(huì)：16家現(xiàn)場(chǎng)檢查企業(yè)無(wú)一撤單)

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