AI算力爆發(fā)點燃產(chǎn)業(yè)新引擎 電力設(shè)備企業(yè)訂單爆滿擴產(chǎn)忙

　　生產(chǎn)線連軸轉(zhuǎn)、訂單排到數(shù)月后、新增產(chǎn)能加速落地……這是中國證券報記者近日走訪國內(nèi)變壓器、大缸徑發(fā)動機及核心部件產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)時最直觀的感受。隨著全球人工智能數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮持續(xù)升溫，疊加歐美電網(wǎng)更新改造等剛性需求，曾經(jīng)的傳統(tǒng)電力設(shè)備、動力部件企業(yè)，正憑借AI算力建設(shè)的東風(fēng)，迎來訂單與產(chǎn)能雙爆發(fā)的發(fā)展契機。連日來，記者先后對伊戈爾、濰柴動力、天潤工業(yè)等行業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，實地探訪產(chǎn)業(yè)景氣度背后的發(fā)展密碼。

　　變壓器：產(chǎn)能拉滿趕訂單

　　在伊戈爾的生產(chǎn)車間內(nèi)，航吊和裝載機的聲音不絕于耳，工人們在生產(chǎn)線旁有序忙碌，一臺臺新能源變壓器、數(shù)據(jù)中心專用變壓器正逐步成型，等待檢測合格后發(fā)往海外。

　　“變壓器訂單增速從去年六月開始就肉眼可見地加快，部分型號的變壓器產(chǎn)線已接近滿產(chǎn)狀態(tài)?！?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="0,002922">伊戈爾有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受中國證券報記者采訪時坦言。得益于2022年對數(shù)據(jù)中心變壓器市場的提前布局，公司眼下恰好趕上了全球“變壓器荒”帶來的行業(yè)風(fēng)口。

　　記者在調(diào)研中了解到，當(dāng)前AI超算集群對供電精度的要求極高，讓變壓器從傳統(tǒng)電力設(shè)備升級為算力核心裝備之一?！半妷翰▌幽呐鲁鲆稽c點，都可能給AI算力中心帶來重大損失?！?span id="Info.116.02380">中國電力企業(yè)聯(lián)合會電力裝備分會秘書長蔡義清在接受記者采訪時表示，我國已成為世界第一大變壓器生產(chǎn)國，建成了全球最完備的生產(chǎn)體系，產(chǎn)能約占全球60%，這為國內(nèi)企業(yè)承接全球訂單奠定了堅實基礎(chǔ)。

　　面對持續(xù)升溫的市場需求，中國企業(yè)正加速產(chǎn)能布局。伊戈爾有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，公司已在中國、泰國、美國、墨西哥等地布局產(chǎn)能?！澳鞲绻S預(yù)計明年中期達(dá)產(chǎn)，屆時新能源變壓器月產(chǎn)能或?qū)⑦_(dá)500臺；泰國工廠滿產(chǎn)后，月產(chǎn)能或?qū)⑦_(dá)700臺新能源變壓器，還配套了部分配電變壓器產(chǎn)能?！彼A(yù)測，行業(yè)回暖態(tài)勢將持續(xù)3-5年，紅利期至少還有2-3年。

　　不止伊戈爾，記者從特變電工等多家A股變壓器企業(yè)了解到，目前行業(yè)內(nèi)多數(shù)頭部企業(yè)在手訂單飽滿，產(chǎn)品生產(chǎn)周期普遍在3至6個月，產(chǎn)能利用率維持在高位，整個產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。與此同時，歐美電網(wǎng)步入集中更新改造周期，進(jìn)一步放大了變壓器需求，為國內(nèi)企業(yè)擴大海外市場提供了重要契機。

　　大缸徑發(fā)動機：技術(shù)破局搶賽道

　　如果說變壓器是AI算力中心的“電力中樞”，那么大缸徑發(fā)動機就是保障算力持續(xù)運轉(zhuǎn)的“備用心臟”。

　　“我們特意將電力能源列為第七大業(yè)務(wù)板塊，核心就是看中了AI數(shù)據(jù)中心帶來的萬億級電力需求市場?！鄙綎|重工集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人在調(diào)研現(xiàn)場向記者表示，根據(jù)國際能源署（IEA）預(yù)測，2030年全球數(shù)據(jù)中心用電量將增至945TWh，較2024年翻倍，這為電力能源產(chǎn)業(yè)開辟了全新增長空間，也為旗下上市公司濰柴動力的發(fā)展帶來了新機遇。

　　記者在調(diào)研中了解到，經(jīng)過十余年技術(shù)攻關(guān)，濰柴動力已打破國際巨頭對大缸徑發(fā)動機的壟斷，2025年發(fā)布的全球首款5兆瓦高速柴油發(fā)電機組20M61，升功率、起動能力等指標(biāo)躋身世界一流，目前已完成1250kWe-5000kWe全功率段產(chǎn)品布局。針對數(shù)據(jù)中心的嚴(yán)苛用電需求，公司還推出了冗余起動設(shè)計、緊湊型機組及智能化管理系統(tǒng)等定制化方案，精準(zhǔn)匹配行業(yè)需求。

　　訂單的爆發(fā)式增長，正是技術(shù)實力的最好佐證?！?025年公司數(shù)據(jù)中心發(fā)電設(shè)備銷量同比激增259%，全球市場占有率突破12%，發(fā)電產(chǎn)品2025年全球銷量首超10萬臺，成功躋身全球前三。”該負(fù)責(zé)人介紹，目前公司國內(nèi)外市場雙線告捷，海外方面，歐洲市場的1MW發(fā)電產(chǎn)品配套工程租賃項目滿足歐V排放標(biāo)準(zhǔn)，美洲市場的集裝箱式燃?xì)?/a>發(fā)電機組在極端氣候下穩(wěn)定運行超4200小時；國內(nèi)市場，2025年向青海綠電智算中心交付15臺發(fā)電機組，“兩山兩河”區(qū)域燃?xì)?/span>動力產(chǎn)品市占率近70%，M系列大缸徑發(fā)動機訂單已排至數(shù)月后。

　　隨著訂單持續(xù)爆滿，濰柴動力正持續(xù)加碼產(chǎn)能與技術(shù)投入，依托在動力裝備、智能制造等領(lǐng)域的深厚積淀，向靜音箱、配電柜、電站系統(tǒng)等全鏈條延伸，深度覆蓋數(shù)據(jù)中心等關(guān)鍵場景，全力搶占千億級市場紅利。

　　核心部件：“黑燈工廠”滿負(fù)荷趕工

　　產(chǎn)業(yè)鏈的火爆，同樣傳導(dǎo)至上游核心部件領(lǐng)域。在威海文登天潤工業(yè)的“黑燈工廠”內(nèi)，寒意擋不住生產(chǎn)的火熱，智能化生產(chǎn)線24小時滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)，機械臂精準(zhǔn)完成曲軸加工、打磨、檢測等關(guān)鍵工序，無需人工干預(yù)，合格產(chǎn)品便源源不斷地輸送至倉儲區(qū)，準(zhǔn)備發(fā)往國內(nèi)外知名主機廠。

　　“北美數(shù)據(jù)中心自備電源需求爆發(fā)，給大型發(fā)動機核心部件帶來了巨大的增量機遇。”天潤工業(yè)總裁徐承飛在工廠現(xiàn)場接受記者采訪時表示，AI算力的高耗能與北美電網(wǎng)老舊的矛盾日益突出，推動大型發(fā)電機組量價齊升，康明斯、卡特彼勒等外資品牌訂單已排至2028年，交付周期長達(dá)12-18個月，這為國內(nèi)核心部件企業(yè)提供了廣闊的全球化配套空間。

　　深耕發(fā)動機核心部件領(lǐng)域70余年，天潤工業(yè)憑借深厚的技術(shù)積淀與充足的產(chǎn)能儲備，精準(zhǔn)卡位這一高景氣賽道。記者在車間內(nèi)看到，公司已建成5條大型曲軸生產(chǎn)線，機械臂往來穿梭，生產(chǎn)效率大幅提升。“另有2條全球頂尖的曲軸生產(chǎn)線預(yù)計年底投產(chǎn)，屆時年產(chǎn)能將達(dá)3萬支；大機連桿已布局9條生產(chǎn)線，2條新建線2026年10月投產(chǎn)后，年產(chǎn)能將增至70萬支?！毙斐酗w指著新建生產(chǎn)線的施工區(qū)域介紹，公司還斥資3億元引進(jìn)德國對擊錘設(shè)備，2026年將建成全球最大的1250KJ對擊錘鍛造生產(chǎn)線。

　　開源證券研報顯示，全球數(shù)據(jù)中心發(fā)電機組市場規(guī)模將從2023年的60億美元增至2030年的120億美元，實現(xiàn)翻倍增長；中金公司預(yù)測，2025年中國數(shù)據(jù)中心用大缸徑柴油發(fā)動機市場規(guī)模近百億元，2026年全球市場規(guī)模將達(dá)411億元。

　　“發(fā)電機組配套業(yè)務(wù)將成為未來3-5年傳統(tǒng)板塊的核心增長引擎?！毙斐酗w強調(diào)，當(dāng)前xAI、OpenAI等海外科技大廠，以及字節(jié)跳動、阿里等國內(nèi)企業(yè)紛紛加碼自備電廠建設(shè)，需求端持續(xù)旺盛，而海外企業(yè)擴產(chǎn)難度大、周期長，國內(nèi)企業(yè)憑借交付周期短、服務(wù)響應(yīng)快的優(yōu)勢，正加速產(chǎn)業(yè)進(jìn)程。

　　記者在調(diào)研中也注意到，盡管當(dāng)前相關(guān)產(chǎn)業(yè)訂單爆滿、景氣度高漲，但行業(yè)也面臨潛在挑戰(zhàn)。分析人士指出，產(chǎn)業(yè)增長與AI數(shù)據(jù)中心投資強度高度相關(guān)，若全球AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展放緩或投資周期波動，將直接影響設(shè)備需求；同時，地緣政治不確定性、芯片供應(yīng)穩(wěn)定性及產(chǎn)能擴張節(jié)奏匹配度，仍是產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)需要重點應(yīng)對的風(fēng)險點。未來，唯有持續(xù)加大技術(shù)研發(fā)、合理布局產(chǎn)能、防范行業(yè)風(fēng)險，相關(guān)企業(yè)才能在AI算力驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)浪潮中，持續(xù)把握發(fā)展機遇，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

（文章來源：中國證券報）

(原標(biāo)題：AI算力爆發(fā)點燃產(chǎn)業(yè)新引擎 電力設(shè)備企業(yè)訂單爆滿擴產(chǎn)忙)

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