2025境內(nèi)ETF規(guī)模破6萬億登頂亞洲，滬市成交額位居首位

　　2025年，境內(nèi)ETF市場規(guī)模先后突破4萬億元、5萬億元、6萬億元，超過日本成為亞洲第一大ETF市場。其中，滬市ETF成交額、規(guī)模分別位居亞洲第一、第二位。

　　根據(jù)2月6日發(fā)布的《上海證券交易所ETF行業(yè)發(fā)展報告（2026）》（下稱《報告》），截至2025年底，境內(nèi)交易所掛牌上市的ETF數(shù)量達到1381只，總規(guī)模達6.02萬億元，同比增長61%。其中，滬市共掛牌ETF797只，最新規(guī)模達4.2萬億元，全年成交額達61萬億元。

　　2025年，資金加速流入境內(nèi)ETF資金。境內(nèi)ETF市場資金凈流入超1.16萬億元，其中滬市凈流入7705億元，占比超65%。ETF投資者結構更為多元，滬市ETF參與賬戶數(shù)約1000萬，機構投資者持有滬市ETF規(guī)模占比65%。

　　2026年是“十五五”開局之年，上交所表示，將持續(xù)豐富ETF產(chǎn)品高質(zhì)量供給，不斷優(yōu)化ETF市場配套機制，引導中長期資金入市，堅持高水平制度型開放導向，提升中國市場影響力競爭力，堅持強監(jiān)管防風險導向，筑牢ETF市場高質(zhì)量發(fā)展根基。

　　中國境內(nèi)ETF規(guī)模躍居亞洲首位

　　2025年，全球ETF市場呈快速發(fā)展趨勢，產(chǎn)品規(guī)模創(chuàng)新高。截至2025年底，全球掛牌交易的ETF資產(chǎn)總規(guī)模超19.7萬億美元，同比增加31%。其中，股票ETF規(guī)模占比約78%，債券ETF規(guī)模占比超16%，商品ETF規(guī)模占比約3.4%。

　　從地域分布來看，美國ETF市場規(guī)模約13.5萬億美元，占比約68%；歐洲ETF市場規(guī)模約3.2萬億美元，占比約16%；亞太ETF市場規(guī)模超2.4萬億美元，占比近12%。

　　根據(jù)《報告》，2025年中國大陸ETF規(guī)模已超越日本，以約8600億美元的總規(guī)模躍升為亞洲最大的ETF市場。在2025年各交易所排名中，上交所ETF成交額位列亞洲第1、全球第3，規(guī)模位列亞洲第2、全球第7。

　　2025年境內(nèi)ETF市場延續(xù)強勁增長態(tài)勢。截至2025年底，境內(nèi)交易所掛牌上市的ETF產(chǎn)品數(shù)量達1381只，同比增長35.7%；總規(guī)模達6.02萬億元，同比增長61.4%。其中，股票ETF規(guī)模3.83萬億元，跨境ETF規(guī)模9374億元，債券ETF規(guī)模8281億元，商品ETF規(guī)模2501億元，貨幣ETF規(guī)模1741億元。

　　其中，滬市ETF規(guī)模從2.72萬億元增至4.22萬億元，增加1.5萬億元，增幅55%。上市ETF數(shù)量從602只增至797只，增加195只，新上市數(shù)量超2024年的2倍。新上市ETF的發(fā)行規(guī)模和最新規(guī)模分別為1623億元和3842億元，新發(fā)規(guī)模接近2024年的3倍，新上市ETF對總規(guī)模增長的貢獻超25%。

　　從投資者結構來看，截至2025年底，機構投資者（不含ETF聯(lián)接基金）持有滬市ETF規(guī)模占比65%，較2024年底提升6個百分點。中長期資金持有滬市ETF規(guī)模年內(nèi)增長70%，對滬市ETF規(guī)模增量的貢獻超四成。

　　新生代投資者加速將ETF納入資產(chǎn)配置組合，ETF投資者結構更為多元，滬市ETF參與賬戶數(shù)約1000萬，80后持有滬市ETF規(guī)模占比近三成。參與滬市ETF交易的投資者中，廣東、上海、江蘇的投資者占比近50%。

　　資金凈流入方面，2025年境內(nèi)ETF資金凈流入額超1.16萬億元，資金加速流入。其中，債券ETF全年凈流入最高，達5527億元，占比約47.6%。

　　分市場來看，滬市ETF資金凈流入7705億元，境內(nèi)占比超65%。從資金流向看，寬基ETF、科技類行業(yè)主題ETF、科創(chuàng)債ETF等產(chǎn)品為吸引資金流入的主力。

　　2026年上交所將從五方面發(fā)力

　　2025年，上交所持續(xù)完善ETF產(chǎn)品布局，包括豐富科創(chuàng)板ETF產(chǎn)品體系、完善央國企ETF產(chǎn)品布局、擴容上市綠色基金、發(fā)展互掛ETF產(chǎn)品等，同時加強ETF市場推介服務，營造“長錢長投”生態(tài)，完善市場配套規(guī)則及機制。

　　展望2026年，《報告》顯示，上交所將著力打造多層次、立體化的ETF市場體系與產(chǎn)品服務矩陣，推動ETF市場在健全投融資協(xié)同的資本市場功能、拓寬中長期資金入市渠道、增強投資者獲得感、提升資本市場制度包容性與適應性等方面發(fā)揮更為關鍵的作用。主要體現(xiàn)在以下五個方面：

　　一是持續(xù)豐富ETF產(chǎn)品高質(zhì)量供給。一方面，進一步豐富寬基指數(shù)體系，推動中證、上證、A系列指數(shù)及ETF產(chǎn)品協(xié)同發(fā)展，布局寬基策略型、增強型ETF，為中長期資金入市提供優(yōu)質(zhì)投資標的；另一方面，豐富科創(chuàng)板指數(shù)和ETF品類，推出更多風險低、收益穩(wěn)ETF產(chǎn)品，大力發(fā)展債券ETF，研究推動創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)，進一步提高境內(nèi)市場包容性、適應性。

　　二是不斷優(yōu)化ETF市場配套機制。推動ETF納入盤后固定價格交易等機制優(yōu)化，完善ETF做市商機制、提升市場流動性，加快推動科創(chuàng)板ETF納入基金通平臺、基金投顧配置范圍，研究推進ETF大宗交易機制優(yōu)化、ETF集合申購業(yè)務常態(tài)化，為中長期資金入市營造良好環(huán)境。

　　三是持續(xù)提供多元化服務培育壯大投資者群體。一方面持續(xù)加強ETF宣傳推廣和投資者服務，加快培育形成理性投資、價值投資和長期投資理念；另一方面持續(xù)深化精準高效對接服務，著力打通中長期資金入市的堵點、痛點，引導中長期資金入市，持續(xù)壯大長期投資力量。

　　四是堅持高水平制度型開放導向，提升中國市場影響力競爭力。持續(xù)拓展優(yōu)化跨境互聯(lián)互通機制，加強指數(shù)和產(chǎn)品“出?！?。強化境外ETF宣傳推廣，講好中國資本市場故事，吸引境外長期資金配置中國資產(chǎn)。

　　五是堅持強監(jiān)管防風險導向。完善ETF全流程風險監(jiān)測與應對機制，強化市場風險監(jiān)測防控。及時跟進資本市場創(chuàng)新發(fā)展趨勢變化，依托科技賦能提升監(jiān)管效能，持續(xù)穩(wěn)定和活躍交易所基金市場。

（文章來源：第一財經(jīng)）

(原標題：2025境內(nèi)ETF規(guī)模破6萬億登頂亞洲，滬市成交額位居首位)

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