阿里AI，重新“冠名”自己先燒30億

　　2月6日，距離農(nóng)歷春節(jié)正好十天。

　　阿里千問App“春節(jié)30億大免單”正式上線，請(qǐng)全國(guó)人民用AI一句話免費(fèi)點(diǎn)奶茶?；顒?dòng)上線不到3小時(shí)，用千問App下單超100萬單奶茶。午間，阿里千問App“如愿”登頂App Store榜首。

　　2026年開年僅兩個(gè)月，阿里AI領(lǐng)域的動(dòng)作已密集到以周計(jì)：千問深度接入阿里系業(yè)務(wù)，平頭哥“真武810E”芯片正式亮相，向AI基礎(chǔ)設(shè)施與云計(jì)算的投入計(jì)劃更從3800億元漲至4800億元……

　　深深淺淺之間，阿里AI戰(zhàn)略卻愈發(fā)清晰——底層是“通義大模型+阿里云+平頭哥芯片”的黃金三角，上層則由千問App沖鋒在前。

　　這場(chǎng)沖鋒造價(jià)不菲，30億元真金白銀的補(bǔ)貼，3800億元乃至更高的基建支出，也在等待更加確定的收益。

　　用AI重新定義自己，在技術(shù)敘事中，阿里“類谷歌”的全棧架構(gòu)站穩(wěn)了腳跟，“自研閉環(huán)”這四個(gè)字為其實(shí)力添了幾分厚重。產(chǎn)品落地則是另一套敘事，拉新、基建、生態(tài)協(xié)同、用戶留存，都是商業(yè)化，都背著賬本。

　　千問，明牌

　　爆單在意料之中。

　　2月6日，千問30億元“春節(jié)請(qǐng)客計(jì)劃”正式啟動(dòng)，第一階段每個(gè)用戶可領(lǐng)取21張無門檻的25元免單卡。當(dāng)天千問App免單活動(dòng)中點(diǎn)擊“使用千問免單卡下單”無反應(yīng)的情況，“正在努力處理中，請(qǐng)稍后再試”的一次次反饋，讓一些用戶卡在“最后一公里”。

　　這并不妨礙千問App登頂App Store免費(fèi)榜單首位。接下來，千問獨(dú)家冠名的四個(gè)衛(wèi)視春晚將陸續(xù)播出。于阿里集團(tuán)而言，這種環(huán)環(huán)相扣且受到創(chuàng)始人關(guān)注的營(yíng)銷活動(dòng)多年未見，千問成了當(dāng)下阿里AI戰(zhàn)略的先鋒。

　　高光和重壓同步到來的時(shí)刻，眼下阿里正在經(jīng)歷。類似的時(shí)刻，多與大戰(zhàn)有關(guān)，AI大戰(zhàn)也不例外。

　　“今年要去杭州過年”，距離春節(jié)不到一周，北京商報(bào)記者從多個(gè)阿里員工處得到了同樣的消息。

　　來到杭州的還有阿里創(chuàng)始人馬云，2月4日晚間，他在阿里合伙人邵曉鋒的陪同下來到杭州阿里總部千問辦公區(qū)。千問春節(jié)活動(dòng)、千問以及AI在阿里的重要性一目了然。

　　這場(chǎng)沖鋒代價(jià)高昂，30億元真金白銀的補(bǔ)貼，疊加前期應(yīng)用推廣、模型訓(xùn)練、生態(tài)打通等成本，說千問“吞金”也不為過。

　　業(yè)務(wù)的調(diào)整也在悄然進(jìn)行。

　　1月15日，千問宣布接入淘寶、支付寶、淘寶閃購(gòu)等阿里業(yè)務(wù)。北京商報(bào)記者體驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)用戶向千問明確提出推薦某個(gè)品牌的商品時(shí)，千問會(huì)給出圖文類回應(yīng)。千問會(huì)在圖文回應(yīng)的基礎(chǔ)上給出淘寶鏈接。不過，這與點(diǎn)外賣時(shí)，千問直接以卡片形式推薦的方式仍有差異，對(duì)于上述不同背后的考量，北京商報(bào)記者采訪了千問相關(guān)人士，但截至發(fā)稿對(duì)方未予回應(yīng)。

　　在文淵智庫(kù)創(chuàng)始人王超看來，“千問被推上‘火線’，是因?yàn)榘⒗镄枰粋€(gè)能證明AI商業(yè)價(jià)值的出口。芯片和云可以講技術(shù)故事，但資本市場(chǎng)要看收入轉(zhuǎn)化。如果千問不能形成高頻、高留存的使用習(xí)慣，前面所有投入在C端都可能變成沉沒成本”。

　　外部的圍獵也在加劇。春節(jié)期間，各大廠紛紛亮出AI底牌。豆包背后的火山引擎成為2026年春晚獨(dú)家AI云合作伙伴；騰訊元寶拿出10億元現(xiàn)金，將自家產(chǎn)品一度拉到蘋果免費(fèi)總榜、免費(fèi)應(yīng)用榜和免費(fèi)效率榜首位；百度App拿出5億紅包，主推文心助手。

　　“平頭哥”的伏筆

　　All in AI，千問打的是明牌，而“平頭哥”行事則是另一種風(fēng)格。

　　2025年9月，央視《新聞聯(lián)播》一則報(bào)道中，畫面背景中出現(xiàn)了一張“國(guó)產(chǎn)卡與NV卡重要參數(shù)對(duì)比”的表格。阿里平頭哥PPU、華為昇騰910B、壁仞104P，與英偉達(dá)A800、H20的關(guān)鍵參數(shù)被并列呈現(xiàn)。

　　2026年1月底，這個(gè)神秘的芯片有了名字：“真武810E”，被排在平頭哥官網(wǎng)產(chǎn)品頁面的第一位。

　　看到這款AI芯片，芯片從業(yè)者陳琦（化名）向北京商報(bào)記者解讀，平頭哥所謂的PPU是GPGPU。他認(rèn)為現(xiàn)在對(duì)算力需求的缺口太大了，與其說競(jìng)爭(zhēng)不如談藍(lán)海。

　　平頭哥的曝光明顯越來越多。

　　根據(jù)功能結(jié)構(gòu)劃分，GPU（圖形處理器）可分為圖形GPU、GPGPU（通用計(jì)算GPU）與全功能GPU。簡(jiǎn)單說，圖形GPU，是專門處理圖像渲染和圖形計(jì)算的微處理器。GPGPU，是利用GPU執(zhí)行通用計(jì)算任務(wù)的計(jì)算機(jī)芯片。全功能GPU，具備多種任務(wù)協(xié)同處理能力。

　　平頭哥將真武810E劃入人工智能芯片行列。傳聞稱，這款芯片累計(jì)出貨量已達(dá)數(shù)十萬片，同在這一類的還有2019年云棲大會(huì)上發(fā)布的含光800。

　　2018年，在云棲大會(huì)上，時(shí)任阿里CTO兼阿里云智能總裁的張建鋒官宣平頭哥。這家以勇猛性格的蜜獾命名的半導(dǎo)體公司，由阿里收購(gòu)的中天微與達(dá)摩院自研芯片團(tuán)隊(duì)整合。成立七年來，平頭哥已推出人工智能芯片、服務(wù)器CPU（中央處理器）、SSD主控芯片、超高頻RFID芯片。

　　這些集成電路產(chǎn)品并非橫空出世，它們的“根”要追溯到2009年。那一年，阿里云成立，王堅(jiān)博士在質(zhì)疑聲中堅(jiān)持“云計(jì)算是未來”。彼時(shí)無人能料，這場(chǎng)從零搭建的遠(yuǎn)征，終將催生對(duì)算力自主的極致渴求。

　　17年后，阿里提出“通云哥”概念，即由通義實(shí)驗(yàn)室、阿里云和平頭哥組成的阿里AI三角。它還給自己印發(fā)了一張名片，自認(rèn)為是全球唯二在大模型、云和芯片三大領(lǐng)域均具備頂級(jí)實(shí)力的科技公司，另一家是大洋彼岸的谷歌。

　　外界對(duì)這一類比有不同的看法。

　　工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員盤和林認(rèn)為，“在模式上，阿里和谷歌類似，但實(shí)際產(chǎn)品應(yīng)用比重上還有待提高”。

　　他向北京商報(bào)記者舉例：“阿里云的算力既來源于平頭哥，又有外部采購(gòu)的算力服務(wù)器。再比如谷歌以信息搜索生態(tài)為主，而阿里的AI，未來需要嵌入到阿里的多元化生態(tài)當(dāng)中。所以，模式上類似，但實(shí)際產(chǎn)品上差異較大?！?/p>

　　平頭哥受到關(guān)注的另一個(gè)點(diǎn)在于獨(dú)立上市。據(jù)報(bào)道，阿里正在籌劃將其旗下芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)單位平頭哥半導(dǎo)體（T-Head）進(jìn)行重組，并支持其未來獨(dú)立上市。對(duì)此，阿里方面保持沉默。

　　遇上“吞金獸”

　　無論沖鋒在前的千問，還是運(yùn)籌帷幄的平頭哥，一個(gè)無法回避的問題擺在眼前：全棧布局需要多少錢？資金從哪里來？

　　2020年喊投入的主角是阿里云，宣布未來三年再投2000億元，用于云操作系統(tǒng)、服務(wù)器、芯片、網(wǎng)絡(luò)等重大核心技術(shù)研發(fā)攻堅(jiān)和面向未來的數(shù)據(jù)中心建設(shè)。

　　到了2025年5月，阿里集團(tuán)CEO、阿里云智能集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO吳泳銘重申對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施投入的決心：“未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過去十年總和?！?/p>

　　2026年或許會(huì)是一個(gè)新的答案。有知情人士向媒體透露，阿里正考慮將3800億元提升到4800億元。盡管截至北京商報(bào)記者發(fā)稿，阿里方面對(duì)此未予回應(yīng)，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為水漲船高是大概率事件。

　　用瑞達(dá)恒研究院經(jīng)理王清霖的話說，“為了持續(xù)AI能力，投入必須維持，阿里的優(yōu)勢(shì)是資金，在未來一段時(shí)間內(nèi)，它對(duì)AI的投入會(huì)相對(duì)穩(wěn)定”。

　　根據(jù)最新財(cái)報(bào)，2025年截至9月30日的六個(gè)月，阿里營(yíng)收4954.47億元，同比增長(zhǎng)3%，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)403.53億元，同比減少43%，非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的凈利潤(rùn)438.62億元，同比減少43%。

　　細(xì)數(shù)各業(yè)務(wù)，包括電商業(yè)務(wù)、即時(shí)零售、中國(guó)批發(fā)業(yè)務(wù)的阿里中國(guó)電商集團(tuán)營(yíng)收2726.5億元，同比增長(zhǎng)12%；阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)營(yíng)收695.4億元，同比增長(zhǎng)14%；云智能集團(tuán)營(yíng)收732.22億元，同比增長(zhǎng)30%；所有其他營(yíng)收1215.68億元，同比減少27%。

　　2025年截至9月30日的六個(gè)月，阿里集團(tuán)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物1350.69億元，資產(chǎn)總額1.88萬億元，負(fù)債總額7720.95億元。

　　針對(duì)向AI基建與云計(jì)算等投資的資金來源，北京商報(bào)記者向阿里方面提問，對(duì)方未予回應(yīng)。但財(cái)報(bào)的一段內(nèi)容值得注意，“我們相信目前所持有現(xiàn)金的水平以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流足以應(yīng)付未來12個(gè)月內(nèi)預(yù)計(jì)所需現(xiàn)金。如果我們認(rèn)為對(duì)現(xiàn)金的需求超過可用現(xiàn)金，或決定進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，可能會(huì)尋求進(jìn)一步舉債、進(jìn)行股權(quán)融資、獲取信貸或其他融資機(jī)會(huì)”。

　　盤和林將焦點(diǎn)鎖定在投入的性價(jià)比，“當(dāng)前，AI是否有泡沫存在爭(zhēng)議，核心就是AI算力投入是否和AI創(chuàng)造價(jià)值匹配，簡(jiǎn)單理解就是算力太貴，而AI應(yīng)用實(shí)際上非常卷，很難為企業(yè)創(chuàng)造收入。對(duì)于阿里來說，持續(xù)投入是值得的，因?yàn)锳I可以為阿里拓展現(xiàn)有生態(tài)，比如AI成為新的電商營(yíng)銷工具”。

　　王超更關(guān)注阿里內(nèi)部資源的分配，“2026年，阿里在電商、外賣方面的投入會(huì)不會(huì)大幅縮減，把投入從盈利大頭的電商轉(zhuǎn)移到AI方面？阿里內(nèi)部可能出現(xiàn)拉扯，因?yàn)闆]有能力做到AI和本地生活雙線作戰(zhàn)”。

　　正在進(jìn)行的春節(jié)活動(dòng)，設(shè)置的奶茶免單和現(xiàn)金紅包玩法，不免讓人聯(lián)想到雙線作戰(zhàn)合二為一的可能性。

　　但在王超看來，“千問的春節(jié)活動(dòng)，主要還是為了千問的拉新，而不是為了外賣和電商的聯(lián)動(dòng)。外賣最重要的是商家運(yùn)營(yíng)端，線下的簽約和補(bǔ)貼力度”。

　　投資AI“買保險(xiǎn)”

　　除了親自下場(chǎng)，阿里用AI重新定義自己，還有一條投資線。

　　根據(jù)公開信息，阿里投資的AI創(chuàng)業(yè)公司中不乏星光熠熠的名字，比如不久前上市的智譜和MiniMax，還包括月之暗面、百川智能、零一萬物等。

　　這種“全押賽道”的策略，被業(yè)內(nèi)視為“買保險(xiǎn)”，無論哪條技術(shù)路線勝出，阿里都在牌桌上。

　　根據(jù)MiniMax招股書，阿里是MiniMax四位資深獨(dú)立投資者之一，上市前，阿里通過Alisoft China持有MiniMax 15.04%的權(quán)益。

　　從2022年起，MiniMax一直使用阿里云服務(wù)，最近一次雙方訂立的協(xié)議從上市日期起至2028年12月31日止。2022—2024年，以及2025年前9個(gè)月，MiniMax向阿里云購(gòu)買云計(jì)算服務(wù)的金額分別是4萬美元、310萬美元、100萬美元以及5830萬美元。

　　自2023年起，MiniMax一直向阿里提供API（應(yīng)用程序編程接口）服務(wù)，最新一次主API服務(wù)協(xié)議的期限從上市日期起至2028年12月31日止。2023年、2024年以及2025年前9個(gè)月，MiniMax向阿里銷售API服務(wù)的金額分別是4.14萬美元、3.33萬美元和23.3萬美元。

　　北京商報(bào)記者就上述事件是否存在因果關(guān)系向阿里集團(tuán)、阿里云方面求證，但截至發(fā)稿對(duì)方均未回應(yīng)。

　　拋開因果，投資+算力采購(gòu)+API開放，已經(jīng)讓投資方和被投企業(yè)形成綁定。北京社科院副研究員王鵬認(rèn)為，阿里在AI賽道的投資是典型的基礎(chǔ)設(shè)施驅(qū)動(dòng)型投資，“阿里的核心不在于財(cái)務(wù)增值，而在于通過資本紐帶將大模型初創(chuàng)公司錨定在阿里云生態(tài)內(nèi)，實(shí)現(xiàn)‘資本流出、算力消耗回流’的商業(yè)閉環(huán)。這種方式不僅鎖定了未來高價(jià)值的云客戶，還利用被投公司的多樣化路徑為Qwen開源生態(tài)做應(yīng)用側(cè)的補(bǔ)充”。

　　除了和巨頭的正面競(jìng)爭(zhēng)，阿里和這種被投的AI新貴們的競(jìng)合，是王超的關(guān)注點(diǎn)，“過去阿里的投資從一定角度看不少未及預(yù)期，當(dāng)AI競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，結(jié)果會(huì)是什么樣”？

　　想要贏這場(chǎng)AI的仗，到底要花多少錢，阿里的答案不只阿里好奇。

（文章來源：北京商報(bào)）

(原標(biāo)題：阿里AI，重新“冠名”自己先燒30億)

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