港股IPO早播報：海致科技集團和沃爾核材開始招股

　　財聯(lián)社2月5日訊利弗莫爾證券數(shù)據(jù)顯示，今日港股新股資訊包括：

　　今起申購：

　　一、海致科技集團(02706.HK)

　　2026年2月5日至2026年2月10日招股，該公司擬全球發(fā)售2803.02萬股H股，其中香港發(fā)售占10%(可予重新分配)，國際發(fā)售占90%(可予重新分配)，發(fā)售價將為每股發(fā)售股份不高于28.0港元。每手200股，預期股份將于2026年2月13日在聯(lián)交所開始買賣。

　　綠鞋機制：無

　　公司簡介

　　北京海致科技集團股份有限公司創(chuàng)立于2013年，專注于通過圖模融合技術開發(fā)Atlas圖譜解決方案及產(chǎn)業(yè)級智能體并提供產(chǎn)業(yè)級人工智能解決方案。于往績記錄期間，公司向客戶提供兩項解決方案：(i) Atlas圖譜解決方案，基于公司強大的圖計算與數(shù)據(jù)分析能力構建，包含DMC數(shù)據(jù)智能平臺、Atlas知識圖譜平臺及AtlasGraph圖數(shù)據(jù)庫；及(ii) Atlas智能體，基于公司圖模融合技術開發(fā)的智能體解決方案。

　　保薦人分析

　　招銀國際融資有限公司

　　2025年06月23日，佰澤醫(yī)療，開盤漲幅+24.41%，收盤漲幅+42.18%

　　2025年08月11日，中慧生物－Ｂ，開盤漲幅+155.81%，收盤漲幅+157.98%

　　中銀國際亞洲有限公司

　　2024年06月07日，宜搜科技，開盤漲幅+46.55%，收盤漲幅+91.72%

　　2019年10月15日，德視佳，開盤漲幅+89.33%，收盤漲幅+46.67%

　　申萬宏源融資（香港）有限公司

　　2019年02月15日，維力生活科技，開盤漲幅+12.00%，收盤漲幅+22.00%

　　2018年07月16日，興紡控股，開盤漲幅+65.18%，收盤漲幅+156.25%

　　利弗莫爾證券承銷分析

　　2025年12月10日，寶濟藥業(yè)－Ｂ，開盤漲幅+129.34%，收盤漲幅+138.82%

　　2025年12月08日，卓越睿新，開盤漲幅+23.85%，收盤漲幅+87.26%

　　相近行業(yè)新股首日上市情況對比

　　2023年09月28日，范式智能，主板上市，最新市值232.80億，開盤漲幅+13.49%，收盤漲幅+5.31%

　　2025年10月28日，滴普科技，主板上市，最新市值275.51億，開盤漲幅+111.93%，收盤漲幅+150.56%

　　基石投資者

　　JSC International Investment Fund SPC（代表Etown SP）、JINGSHENG HENGXING、Infini、Mega Prime已同意以發(fā)售價認購合共約15百萬美元可購買的發(fā)售股份數(shù)目，假設發(fā)售價為每股股份26.80港元(即招股章程所載指示性發(fā)售價的中位數(shù))，則基石投資者將予認購的發(fā)售股份總數(shù)將為4,349,200股發(fā)售股份，占15.52%。

　　財務狀況

　　公司的總收入從2022年的人民幣3.13億元增長至2023年的人民幣3.76億元，并在2024年進一步增長至人民幣5.03億元。公司的總收入由截至2024年9月30日止九個月的人民幣2.12億元增加至截至2025年9月30日止九個月的人民幣2.49億元。于往績記錄期間，公司的收入主要來自解決方案，包括(i)Atlas圖譜解決方案及(ii) Atlas智能體。

　　于往績記錄期間，公司的大部分收入來自Atlas圖譜解決方案。于2022年、2023年、2024年以及截至2024年及2025年9月30日止九個月，公司的年度╱期間虧損分別為人民幣1.76億元、人民幣2.66億元、人民幣0.94億元、人民幣1.58億元及人民幣2.11億元。

　　二、沃爾核材(09981.HK)

　　沃爾核材(09981)于2026年2月5日至2026年2月10日招股，該公司擬全球發(fā)售約1.40億股H股，其中香港發(fā)售占10%(可予重新分配)，國際發(fā)售占90%(可予重新分配)，每股發(fā)售股份20.09港元。每手200股，預期股份將于2026年2月13日在聯(lián)交所開始買賣。

　　綠鞋機制：無

　　公司簡介

　　深圳市沃爾核材股份有限公司是全球最大的熱縮材料及通信電纜產(chǎn)品制造商之一。公司的主要業(yè)務包括：(i)電子通信業(yè)務，涉及(a)通信電纜產(chǎn)品（包括高速銅纜、消費及工業(yè)線纜）；及(b)電子材料的開發(fā)、制造及銷售；(ii)電力傳輸業(yè)務，涉及(a)新能源汽車電力傳輸產(chǎn)品（包括新能源汽車充電類產(chǎn)品及動力電池安全防護產(chǎn)品）；及(b)電纜附件的開發(fā)、制造及銷售；及(iii)其他業(yè)務，主要包括風力發(fā)電業(yè)務。特別是，于業(yè)務紀錄期，公司的熱縮材料銷售額占電子材料收入的絕大部分。

　　沃爾核材AH股對比（更新至2026年02月05日 08:00）

　　A股：最新價：27.75元/股，根據(jù)中國香港銀行實時匯率計算得31.25港幣/股；總市值：349.62億元

　　H股：最高價：20.09港幣/股；最高總市值：471.86億港幣。

　　價格對比：A股比H股高11.16港幣，即AH溢價率：+55.55%，HA折價率：-35.71%

　　保薦人分析

　　中信建投（國際）融資有限公司

　　2023年11月03日，友寶在線，開盤漲幅+20.77%，收盤漲幅+40.87%

　　2024年06月28日，老鋪黃金，開盤漲幅+59.26%，收盤漲幅+72.84%

　　招商證券（香港）有限公司

　　2021年01月15日，稻草熊娛樂，開盤漲幅+19.05%，收盤漲幅+83.67%

　　2023年01月19日，樂華娛樂，開盤漲幅+37.25%，收盤漲幅+47.79%

　　相近行業(yè)新股首日上市情況對比

　　2016年12月12日，南方通信，主板上市，最新市值2.88億，開盤漲幅+26.47%，收盤漲幅+70.59%

　　2025年10月28日，劍橋科技，主板上市，最新市值259.20億，開盤漲幅+36.47%，收盤漲幅+33.86%

　　基石投資者

　　高瓴、華泰資本投資、Jump Trading、惠州惠聯(lián)、深圳新世界、高時、霧凇、SCV Alpha、Yield Royal、國惠香港、新宙邦香港、易亞投資管理、Factorial、前海辰星、江西銅業(yè)及國泰君安證券投資（香港）有限公司（有關江西銅業(yè)場外掉期）、璞信國泰君安證券投資（香港）有限公司（有關璞信場外掉期）已同意以發(fā)售價認購合共約124.3百萬美元（或約968.9百萬港元)可購買的發(fā)售股份數(shù)目，假設發(fā)售價為每股股份20.09港元(即招股章程所載指示性最高發(fā)售價)，則基石投資者將予認購的發(fā)售股份總數(shù)將為48,228,800股發(fā)售股份，占34.45%。

　　財務狀況

　　于2022年、2023年、2024年以及截至2024年及2025年9月30日止九個月，公司的收入分別為人民幣53.37億元、人民幣57.19億元、人民幣69.20億元、人民幣48.16億元及人民幣60.77億元；凈利潤分別為人民幣6.60億元、人民幣7.58億元、人民幣9.21億元、人民幣7.09億元及人民幣8.83億元。

　　近期通過聆訊：

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：港股IPO早播報：海致科技集團和沃爾核材開始招股)

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