滬指上漲0.38% 光伏設(shè)備、船舶制造領(lǐng)漲 貴金屬板塊持續(xù)重挫

　　A股三大指數(shù)集體上漲，盤面上，船舶制造、光伏設(shè)備、藍(lán)寶石、地?zé)崮?/a>、CPO概念、商業(yè)航天、大飛機(jī)漲幅居前，貴金屬、銀行、保險(xiǎn)、轉(zhuǎn)基因、雞肉概念、公用事業(yè)表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場(chǎng)。

　　截至午間收盤，滬指上漲0.38%，報(bào)4031.07點(diǎn)；深成指上漲0.93%，報(bào)13952.38點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.76%，報(bào)3289.03點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.27%，報(bào)1446.93點(diǎn)；北證50指數(shù)上漲2.16%，報(bào)1532.90點(diǎn)。全市場(chǎng)上漲個(gè)股有4430家，下跌個(gè)股有929家，52只股漲停。兩市半日合計(jì)成交16040億。

　　今日要聞

　　確認(rèn)了！SpaceX宣布收購人工智能企業(yè)xAI 合并后估值1.25萬億美元

　　據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月2日，美國(guó)企業(yè)家馬斯克旗下的太空探索技術(shù)公司（SpaceX）發(fā)表聲明，宣布已收購?fù)瑢儆隈R斯克旗下的人工智能企業(yè)xAI公司。xAI公司同時(shí)也發(fā)表聲明，證明已“加入SpaceX”。備忘錄顯示，SpaceX與xAI合并后的公司預(yù)計(jì)每股定價(jià)約527美元，估值將達(dá)1.25萬億美元。其中，SpaceX估值1萬億美元，xAI估值2500億美元，合并交易為全股票形式。

　　事關(guān)萬億級(jí)賽道！低空經(jīng)濟(jì)迎重磅指南 這四股業(yè)績(jī)有望翻倍式增長(zhǎng)

　　十部門發(fā)文，低空經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)有望加速。分析師認(rèn)為，低空經(jīng)濟(jì)集群化發(fā)展或催生數(shù)個(gè)萬億級(jí)市場(chǎng)規(guī)模的新增長(zhǎng)點(diǎn)。未來增長(zhǎng)潛力方面，根據(jù)3家及以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)經(jīng)緯恒潤(rùn)2026年歸母凈利潤(rùn)有望同比大增近5倍，海格通信有望實(shí)現(xiàn)近3倍的凈利增長(zhǎng)，興森科技、珠海冠宇的預(yù)測(cè)凈利增幅也在1倍以上。

　　香港金管局?jǐn)M于3月發(fā)出首批穩(wěn)定幣牌照！

　　2月2日，香港金融管理局總裁余偉文在立法會(huì)財(cái)經(jīng)事務(wù)委員會(huì)會(huì)議后向媒體表示，該局正在對(duì)已收到的穩(wěn)定幣發(fā)行人牌照申請(qǐng)進(jìn)行評(píng)估，并已向部分機(jī)構(gòu)要求補(bǔ)充材料，例如穩(wěn)定幣的具體應(yīng)用場(chǎng)景、風(fēng)險(xiǎn)管理框架及儲(chǔ)備資產(chǎn)類別等詳細(xì)信息，目標(biāo)是爭(zhēng)取在今年3月發(fā)出香港首批穩(wěn)定幣發(fā)行人牌照。

　　人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速 機(jī)構(gòu)密集調(diào)研8家業(yè)績(jī)預(yù)喜公司

　　2月2日，據(jù)特斯拉官方微博消息，第三代特斯拉人形機(jī)器人即將亮相，從第一性原理出發(fā)，進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，通過觀察人類行為即可學(xué)習(xí)新技能，預(yù)計(jì)年產(chǎn)百萬臺(tái)。作為全球人形機(jī)器人賽道的標(biāo)桿性進(jìn)展，此次發(fā)布不僅刷新了技術(shù)與量產(chǎn)預(yù)期，更帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入加速落地周期。從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來看，業(yè)績(jī)預(yù)喜的人形機(jī)器人個(gè)股中，8股開年以來獲得機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，九號(hào)公司-WD、思特威-W、奧比中光-UW機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)量居前，分別達(dá)到160家、73家、68家。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　天風(fēng)證券：農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈重構(gòu)加速，重視生物育種產(chǎn)業(yè)化機(jī)遇

　　天風(fēng)證券表示，在美國(guó)“逆全球化”背景下，全球農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈重構(gòu)加速，國(guó)家糧食安全等資源安全的重要性提升，有望推動(dòng)國(guó)內(nèi)糧食結(jié)構(gòu)優(yōu)化。其中，聚焦育種領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)基因商業(yè)化種植有望加速；生物育種基于技術(shù)、資源的高壁壘，有望助力種業(yè)加速破局供大于求現(xiàn)狀；頭部種企憑借領(lǐng)先的轉(zhuǎn)基因儲(chǔ)備有望進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力。

　　中信證券：家電預(yù)期改善，2025Q4基金重倉家電比例環(huán)比回暖

　　中信證券指出，預(yù)期改善，2025Q4主動(dòng)偏股型基金重倉家電比例環(huán)比回升，但仍處于歷史較低水平。其中重倉白電比例有所回升；黑電持倉比例持平；廚電、小家電、照明、零部件板塊關(guān)注度分化。展望未來，我們預(yù)計(jì)家電龍頭業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，建議積極關(guān)注。

　　中信建投：本輪白酒調(diào)整期拐點(diǎn)將至，白酒板塊迎來周期底部配置機(jī)會(huì)

　　中信建投研報(bào)指出，白酒產(chǎn)業(yè)“五底階段”（政策底、庫存底、動(dòng)銷底、批價(jià)底、產(chǎn)銷底）與資本市場(chǎng)“三低一高”（預(yù)期低、估值低、公募持倉低、高分紅）共振，結(jié)合近期市場(chǎng)策略相繼落地，站在春節(jié)旺季來臨之際，我們認(rèn)為本輪白酒調(diào)整期拐點(diǎn)將至，資本市場(chǎng)預(yù)期先行，白酒板塊迎來周期底部配置機(jī)會(huì)。

　　中泰證券：TMT行業(yè)有望在政策與需求雙重驅(qū)動(dòng)下延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)

　　中泰證券研報(bào)表示，展望2025年年報(bào)和2026年一季報(bào)，TMT行業(yè)有望在政策與需求雙重驅(qū)動(dòng)下延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。一方面，政策層面持續(xù)鼓勵(lì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，多項(xiàng)扶持政策和規(guī)劃落地。另一方面，資本市場(chǎng)對(duì)科技板塊依然保持高度關(guān)注，2025年下半年以來AI板塊行情持續(xù)輪動(dòng)?？梢灶A(yù)期，在2025年全年業(yè)績(jī)陸續(xù)驗(yàn)證之后，具備扎實(shí)基本面、業(yè)績(jī)超預(yù)期的優(yōu)質(zhì)科技公司有望成為春季市場(chǎng)的核心主線。

　　國(guó)泰海通：價(jià)值股有望出現(xiàn)重要拐點(diǎn)，重視非銀、電池、電子等盈利預(yù)期上修的低擁擠滯漲板塊

　　國(guó)泰海通發(fā)布研報(bào)稱，無風(fēng)險(xiǎn)收益下沉、資本市場(chǎng)改革與中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，“轉(zhuǎn)型牛”還有很大空間，遠(yuǎn)望又新峰，看好細(xì)分龍頭。在經(jīng)歷累年下行與估值收縮后，價(jià)值股有望出現(xiàn)重要拐點(diǎn)。該行從盈利-股價(jià)匹配度和盈利-擁擠度匹配度兩個(gè)維度衡量股價(jià)尚未充分計(jì)入當(dāng)前盈利預(yù)期上修預(yù)期的賽道，建議重視非銀/電池/電子/機(jī)械/兩輪車/商用車等盈利預(yù)期上修的低擁擠滯漲板塊。

　　中金公司：建議把握太空光伏帶來的全產(chǎn)業(yè)鏈變革，持續(xù)關(guān)注制造產(chǎn)業(yè)端落地密集催化

　　中金公司研報(bào)指出，商業(yè)航天蓬勃發(fā)展背景下，太空光伏作為其電源系統(tǒng)升級(jí)的核心方向，在星座批量組網(wǎng)的牽引下正邁向技術(shù)路線升級(jí)與產(chǎn)業(yè)化交付的新階段。隨著我國(guó)低軌星座進(jìn)入密集部署期、單星功率持續(xù)上行疊加太空算力等新應(yīng)用場(chǎng)景推進(jìn)探索，建議把握太空光伏帶來的全產(chǎn)業(yè)鏈變革，持續(xù)關(guān)注制造產(chǎn)業(yè)端落地密集催化。

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