滬指下跌0.10% AI應(yīng)用爆發(fā) 貴金屬板塊延續(xù)漲勢(shì)

　　A股三大指數(shù)震蕩，盤面上，貴金屬、kimi概念、Sora概念、快手概念、短劇互動(dòng)游戲、AI語(yǔ)料、文化傳媒漲幅居前，高帶寬內(nèi)存、MLCC、電子化學(xué)品、3D攝像頭、半導(dǎo)體、鈦白粉表現(xiàn)不佳，位于跌幅榜前列。

　　截至午間收盤，滬指下跌0.10%，報(bào)4147.15點(diǎn)；深成指上漲0.01%，報(bào)14344.96點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.05%，報(bào)3322.00點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)下跌1.52%，報(bào)1531.13點(diǎn)；北證50指數(shù)上漲0.09%，報(bào)1563.78點(diǎn)。全市場(chǎng)上漲個(gè)股有2473家，下跌個(gè)股有2840家，49只股漲停。兩市半日合計(jì)成交20165億。

　　今日要聞

　　美聯(lián)儲(chǔ)如期維持利率不變 終結(jié)“三連降”

　　北京時(shí)間周四（1月29日）凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束為期兩天的貨幣政策會(huì)議，宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在3.5%至3.75%之間，符合市場(chǎng)普遍預(yù)期。在此之前，美聯(lián)儲(chǔ)已分別在連續(xù)三次會(huì)議（去年9月、10月和12月）上降息25個(gè)基點(diǎn)。

　　金價(jià)狂飆突破5500美元大關(guān) 多只概念股提示風(fēng)險(xiǎn) 融資客本周搶籌這些票

　　本周共有40只黃金概念股獲得融資凈買入，其中15股融資凈買額超1億元，紫金礦業(yè)獲融資客搶籌超20億元，西部礦業(yè)、江西銅業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)分別獲融資凈買入6.41億、4.24億和3.74億元，盛達(dá)資源、貴研鉑業(yè)、山東黃金、豫光金鉛融資凈買額均在2億元以上。

　　史上最大IPO突傳大消息！國(guó)內(nèi)商業(yè)航天也有重磅催化

　　據(jù)最新消息，世界首富埃隆·馬斯克正計(jì)劃將太空探索技術(shù)公司（SpaceX）的IPO時(shí)間安排在6月中旬——正值罕見(jiàn)的行星連珠現(xiàn)象與他的生日期間。SpaceX公司計(jì)劃融資規(guī)模高達(dá)500億美元，估值約1.5萬(wàn)億美元，有望成為歷史上規(guī)模最大的IPO。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)商業(yè)航天也有重磅催化。1月28日，據(jù)中國(guó)商業(yè)火箭官微消息，中國(guó)航天科技集團(tuán)商業(yè)火箭有限公司召開(kāi)2026年度工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，2026年是“十五五”開(kāi)局之年，將堅(jiān)決打贏主力箭首飛及回收攻堅(jiān)戰(zhàn)，全力突破可重復(fù)使用技術(shù)。

　　工業(yè)和信息化部召開(kāi)光伏行業(yè)企業(yè)家座談會(huì)

　　會(huì)議強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前形勢(shì)下，“反內(nèi)卷”是光伏行業(yè)規(guī)范治理的主要矛盾，各部門要加強(qiáng)協(xié)同、同向發(fā)力，綜合運(yùn)用產(chǎn)能調(diào)控、標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)、質(zhì)量監(jiān)督、價(jià)格執(zhí)法、防范壟斷風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步等手段，以市場(chǎng)化、法治化手段共同推動(dòng)光伏行業(yè)回歸良性競(jìng)爭(zhēng)、理性發(fā)展的軌道。光伏行業(yè)協(xié)會(huì)要積極履行職能，依法依規(guī)推進(jìn)行業(yè)自律，創(chuàng)新方式方法，堅(jiān)決破除行業(yè)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。

　　最高漲超12萬(wàn)元/噸！稀土價(jià)格猛漲！機(jī)構(gòu)：缺口或擴(kuò)大

　　1月以來(lái)，稀土價(jià)格持續(xù)上漲，其中氧化釔、氧化鐠、氧化釹漲幅明顯，其中氧化釹、氧化鐠價(jià)格均上漲超12萬(wàn)元/噸。根據(jù)包頭稀土產(chǎn)品交易所數(shù)據(jù)，截至1月28日，氧化釔均價(jià)為7.7萬(wàn)元/噸，較去年年末上漲33.46%；氧化釹均價(jià)為73.25萬(wàn)元/噸，較去年年末上漲20.08%；氧化鐠均價(jià)為73.33萬(wàn)元/噸，較去年年末累計(jì)上漲19.92%。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　中信證券：持續(xù)看好電子板塊未來(lái)半年的超額收益潛力

　　中信證券研報(bào)稱，2025年第四季度公募基金季報(bào)披露完畢，電子行業(yè)配置比例自2025年第三季度歷史高位環(huán)比略降，但仍處高位區(qū)間。子行業(yè)而言，元器件繼續(xù)提升并創(chuàng)歷史新高，半導(dǎo)體、消費(fèi)電子高位回落，光學(xué)光電小幅回升。研報(bào)持續(xù)看好電子板塊未來(lái)半年的超額收益潛力，2026年電子行業(yè)在“上游原材料漲價(jià)、下游需求分化”的大背景下，投資思路與節(jié)奏向AI、自主可控、中上游方向聚焦，推薦2026年3月份前聚焦在“存儲(chǔ)、AI、自主可控”方向，2026年第一季度末“消費(fèi)電子”有望迎轉(zhuǎn)折機(jī)遇。

　　華泰證券：美國(guó)寒潮或擾動(dòng)部分化工品供給側(cè)

　　華泰證券指出，1月下旬以來(lái)，美國(guó)遭遇冬季風(fēng)暴極端天氣已造成部分受災(zāi)地區(qū)天然氣/電力供應(yīng)中斷、能源價(jià)格上漲等影響，其中作為美國(guó)化工重要供給區(qū)的得克薩斯州墨西哥灣沿岸煉油、化工等部分工廠開(kāi)工已受影響。考慮到美國(guó)較多大宗化工品占全球產(chǎn)能比重仍較高，因而本輪寒潮導(dǎo)致的潛在供給下滑或?qū)ο嚓P(guān)產(chǎn)品的供應(yīng)穩(wěn)定性造成一定沖擊。同時(shí)，由于我國(guó)大宗化工品已步入產(chǎn)能周期和庫(kù)存周期雙重拐點(diǎn)，海外供給的潛在下滑或助力國(guó)內(nèi)相關(guān)化工品開(kāi)工率提升及景氣率先修復(fù)。關(guān)注煉油、乙烯、醋酸、MDI、TDI等。

　　中信建投：預(yù)計(jì)由AI等帶來(lái)的光纖需求將持續(xù)較快增長(zhǎng)

　　中信建投證券研報(bào)認(rèn)為，預(yù)計(jì)由AI等帶來(lái)的光纖需求將持續(xù)較快增長(zhǎng)：一是考慮到全球光模塊需求量在2026年仍將大幅增長(zhǎng)，則對(duì)應(yīng)光纖需求也將隨之增長(zhǎng)（主要為Scale out需求）；二是預(yù)計(jì)2027年左右Scale up的光纖需求可能起量，康寧展望Scale up的需求量將是現(xiàn)有企業(yè)網(wǎng)業(yè)務(wù)的2-3倍；三是Sacle Across也將帶來(lái)大量的需求。此輪需求提升疊加價(jià)格上漲的預(yù)期，行業(yè)內(nèi)的龍頭廠商將率先受益，可能盈利與估值雙提升。

　　中金公司：美聯(lián)儲(chǔ)在2026年仍有望降息兩次，首次降息或推遲至第二季度

　　中金公司研報(bào)表示，美聯(lián)儲(chǔ)在1月會(huì)議上維持利率不變，符合市場(chǎng)預(yù)期。理事沃勒投下反對(duì)票，或與其希望被提名為下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席有關(guān)。貨幣政策聲明稱“失業(yè)率已趨于穩(wěn)定”，鮑威爾表示貨幣政策“處于合適位置”，顯示短期內(nèi)再次降息的門檻提高。除此之外，鮑威爾并未提供太多指引，他也回避了其它與利率制定不相干的問(wèn)題。我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在2026年仍有望降息兩次，但首次降息或推遲至第二季度。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的核心問(wèn)題并非增長(zhǎng)不足，而在于收入分配不平衡和普通家庭的可負(fù)擔(dān)壓力。這類結(jié)構(gòu)性問(wèn)題并非單靠貨幣就能解決，反而可能推動(dòng)政府采取更多非市場(chǎng)化的干預(yù)性政策，來(lái)回應(yīng)選民的關(guān)切。

　　國(guó)泰海通：關(guān)注3D打印投資機(jī)會(huì)

　　3D打印具備“去模具、減廢料、降庫(kù)存”的特點(diǎn)，被廣泛用于航空航天、醫(yī)療、汽車等下游領(lǐng)域。在工業(yè)領(lǐng)域?qū)s短研發(fā)周期、輕量化零件、個(gè)性化/一體化成型需求，以及消費(fèi)領(lǐng)域?qū)€(gè)性化定制需求的雙向增長(zhǎng)下，3D打印市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)狀態(tài)。海外設(shè)備商領(lǐng)跑工業(yè)級(jí)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)設(shè)備商則有望引領(lǐng)消費(fèi)級(jí)賽道變革。

(責(zé)任編輯：8)