早報(bào)丨特朗普美元貶值言論引金價破頂，六巨頭走強(qiáng)標(biāo)普創(chuàng)新高；希捷科技、德州儀器績后大漲，帶動半導(dǎo)體、存儲概念盤后走高；阿斯麥將于今日公布業(yè)績

　　摘要：特朗普美元貶值言論引金價破頂，六巨頭走強(qiáng)標(biāo)普創(chuàng)新高；希捷科技、德州儀器績后大漲，帶動半導(dǎo)體、存儲概念盤后走高；阿斯麥將于今日公布業(yè)績。

　　全球市場：

　　美股市場：美股三大指數(shù)01月27日收盤漲跌不一，標(biāo)普創(chuàng)收盤歷史新高。截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)比前一交易日下跌408.99點(diǎn)，收于49003.41點(diǎn)，跌幅為0.83%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)上漲28.37點(diǎn)，收于6978.6點(diǎn)，漲幅為0.41%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲215.74點(diǎn)，收于23817.1點(diǎn)，漲幅為0.91%。

　　大型科技股普漲，英特爾漲超3%，亞馬遜漲超2%，蘋果、臺積電、英偉達(dá)漲超1%。特斯拉跌近1%，甲骨文跌超4%。美股存儲概念股上漲，美光科技漲超5%，閃迪漲超2%，西部數(shù)據(jù)漲超4%，希捷科技漲超3%。美股光通信板塊全線走高，康寧漲超15%，報(bào)道稱與Meta達(dá)成60億美元供貨協(xié)議；Lumentum漲超11%，Coherent漲超8%。

　　熱門中概股漲跌互現(xiàn)，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收漲0.48%，虎牙漲超19%，愛奇藝、嗶哩嗶哩漲超3%，小鵬汽車、理想汽車跌超1%。

　　歐股市場：歐洲三大股指01月27日漲跌不一。英國倫敦股市《金融時報(bào)》100種股票平均價格指數(shù)報(bào)收于10207.8點(diǎn)，較前一交易日上漲58.95點(diǎn)，漲幅為0.58%；法國巴黎股市CAC40指數(shù)報(bào)收于8152.82點(diǎn)，較前一交易日上漲21.67點(diǎn)，漲幅為0.27%；德國法蘭克福股市DAX指數(shù)報(bào)收于24894.44點(diǎn)，較前一交易日下跌38.64點(diǎn)，跌幅為0.15%。

　　商品市場：國際油價01月27日上漲。截至當(dāng)天收盤，紐約商品交易所WTI原油期貨當(dāng)月連續(xù)合約上漲1.94美元，收于每桶62.57美元，漲幅為3.20%。國際金價續(xù)創(chuàng)歷史新高，COMEX黃金期貨當(dāng)月連續(xù)合約上漲97.10美元，漲幅1.91%，報(bào)5179.6美元/盎司。COMEX白銀期貨當(dāng)月連續(xù)合約下跌3.16美元，跌幅2.73%，報(bào)112.345美元/盎司?，F(xiàn)貨黃金上漲173.43美元，漲幅3.46%，報(bào)5181.78美元/盎司。現(xiàn)貨白銀上漲8.28美元，漲幅7.97%，報(bào)112.14美元/盎司。

　　熱點(diǎn)要聞：

　　特朗普美元貶值言論引金價破頂，美元指數(shù)跌至近四年新低

　　美東時間1月27日，美國總統(tǒng)特朗普表示，他認(rèn)為美元貶值幅度并不大，稱美元“表現(xiàn)良好”，并預(yù)計(jì)貨幣價值會有波動。當(dāng)記者問他是否擔(dān)心美元貶值，特朗普稱：“不，我認(rèn)為美元表現(xiàn)很好。我希望回歸自身應(yīng)有的水平，這是合理的做法?！碧乩势者€暗示他可以操控美元匯率，他說：“我可以讓它像悠悠球一樣漲跌。”但他把這種情況描述為不利的結(jié)果，并將其比作雇傭不必要的工人來粉飾就業(yè)數(shù)據(jù)，同時批評日本試圖貶值本國貨幣。

　　美元指數(shù)(USDindex.FX) 在特朗普評論時先小幅拉升，隨后大幅下跌超50點(diǎn)，創(chuàng)下2022年2月以來的新低，非美貨幣趁勢拉高， 美元/離岸人民幣(USDCNH.FX) 一度逼近升破6.93關(guān)口， 黃金(LIST2110.US) 續(xù)刷新高至5190美元/盎司之上。

　　美國參議院共和黨領(lǐng)袖：正在就避免部分停擺進(jìn)行談判

　　美國參議院共和黨領(lǐng)袖圖恩表示，兩黨正在與白宮就美國政府的資金問題進(jìn)行談判。由于特朗普在明尼蘇達(dá)州采取的移民強(qiáng)硬措施引發(fā)公眾強(qiáng)烈反彈，民主黨人反對在沒有新保障措施的情況下為國土安全部撥款，威脅要迫使美國政府部分停擺。隨著1月30日撥款截止日期的臨近，幾個機(jī)構(gòu)的撥款可能成為這場爭端的犧牲品。

　　民主黨人要求將國土安全部從一項(xiàng)龐大的撥款法案中剔除，或者限制特朗普激進(jìn)的移民和邊境政策，以此作為他們投票支持增加該機(jī)構(gòu)撥款的條件。圖恩表示，共和黨人正在尋求一份民主黨就移民執(zhí)法提出的具體要求清單，之后才會決定是否滿足這些要求。

　　美國警告韓國：在貿(mào)易爭端升級之際不要針對美國科技公司

　　據(jù)華爾街日報(bào)，特朗普政府警告韓國稱，在貿(mào)易爭端加劇之際不要對美國科技公司實(shí)施歧視性監(jiān)管和調(diào)查。據(jù)知情人士透露，近期的許多討論都涉及韓國電商公司酷澎。該公司總部位于美國，其業(yè)務(wù)幾乎全部集中在東亞國家，并在特朗普政府和國會中擁有強(qiáng)大的支持力量。此外，相關(guān)討論還涉及平臺和人工智能方面的規(guī)則。

　　特朗普政府威脅稱，將對歧視科技公司的國家征收更高關(guān)稅。消息人士稱，美國副總統(tǒng)萬斯上周就此事與韓國總理進(jìn)行了通話。由于部分出于對科技問題的擔(dān)憂，落實(shí)貿(mào)易協(xié)議的雙邊會談于去年12月被取消。

　　美貿(mào)易代表：印度必須采取更多措施逐步減少購買俄油

　　美國貿(mào)易代表格里爾表示，印度還要做很多事情，才能消除美國對其購買俄羅斯石油的擔(dān)憂，并獲得當(dāng)前50%關(guān)稅的減免。格里爾稱，雖然新德里在遏制俄油購買方面“取得了很大進(jìn)展”，但“他們很難”完全停止購買俄油，因?yàn)椤八麄兿矚g從俄油中獲得的折扣”。

　　格里爾說：“我經(jīng)常與印度的對口官員聯(lián)系。我們工作關(guān)系很好，但在這一點(diǎn)上，他們還有很長的路要走?！边@些評論表明，美國降低印度商品關(guān)稅的協(xié)議仍遙遙無期。美國和印度官員已就降低特朗普施加的50%的關(guān)稅問題進(jìn)行了數(shù)月的談判。

　　美聯(lián)儲主席熱門人選Rick Rieder曾表示比特幣將取代黃金，建議投資者在投資組合中持有比特幣

　　美聯(lián)儲主席熱門人選貝萊德全球固定收益首席投資官 Rick Rieder，曾表示比特幣(BTC.CC) 將取代黃金，并建議投資者在投資組合中持有比特幣。預(yù)測市場中，Rieder 可能當(dāng)選的概率迅速攀升至第一，他也多次公開支持加密貨幣。目前 Polymarket 上押注 Rick Rieder 成為下一任美聯(lián)儲主席的概率為46%。

　　早在2020年，數(shù)字資產(chǎn)尚處于早期階段時，他就在接受 CNBC 采訪時表示，比特幣將取代黃金作為價值儲存手段，「因?yàn)樗葌鬟f一塊金條方便得多」。最近，他在同一媒體表示，比特幣應(yīng)成為聰明投資組合的一部分，并稱比特幣與黃金都是「能為投資組合提供一定穩(wěn)定性的資產(chǎn)」。在那次采訪時，當(dāng)時比特幣仍在 11.2 萬美元以上，他預(yù)測「它會繼續(xù)上漲」。目前，比特幣價格約為 8.9 萬美元，近期因可能的關(guān)稅措施及其他地緣政治動蕩而下跌。

　　Rick Rieder 公開表達(dá)了與特朗普一樣對美聯(lián)儲降息步伐緩慢的不滿。在最近一次特朗普在達(dá)沃斯期間的采訪中，特朗普稱贊其「非常出色」。

　　高利率持續(xù)抑制需求，美國房價增長停滯

　　受抵押貸款利率持續(xù)壓制購房需求影響，美國房價增長在2025年11月陷入停滯。數(shù)據(jù)顯示，截至11月的一年中，全美房價同比上漲1.4%，與10月持平，未見進(jìn)一步加速。標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司分析師尼Nicholas Godec表示：“11月的數(shù)據(jù)證實(shí)，美國房地產(chǎn)市場已進(jìn)入溫和增長階段?！?/p>

　　然而，房價漲幅仍落后于整體通脹率約1.3個百分點(diǎn)，這意味著過去一年實(shí)際房價實(shí)際上略有下滑。他還指出，高利率不僅持續(xù)削弱購房需求，也加劇了市場對住房可負(fù)擔(dān)性的擔(dān)憂。從未經(jīng)季節(jié)性調(diào)整的數(shù)據(jù)來看，在所監(jiān)測的20個主要城市中，有15個城市的房價環(huán)比出現(xiàn)下跌。僅有少數(shù)幾個市場的未季調(diào)數(shù)據(jù)錄得微弱上漲，包括洛杉磯、圣地亞哥、邁阿密、紐約和菲尼克斯。

　　個股聚焦：

　　聯(lián)合健康業(yè)績指引疲軟+美政府提議維持醫(yī)保支付費(fèi)率，醫(yī)療保險股重挫

　　健康和醫(yī)療保險(LIST21735) 重挫， 哈門那(HUM.US) 跌超20%， 聯(lián)合健康(UNH.US) 跌超19%， 西維斯健康(CVS.US) 跌超10%。

　　消息面上， 聯(lián)合健康(UNH.US) 公布2025年Q4業(yè)績，營收為1132億美元，低于預(yù)期；調(diào)整后EPS同比下降69.02%至2.11美元。該公司預(yù)測2026年總收入將超過4390億美元，同比下降2%，低于分析師的預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，這將是聯(lián)合健康自1989年以來首次出現(xiàn)年度收入下滑。

　　此外，美國政府提議明年將聯(lián)邦醫(yī)療保險(Medicare)私人計(jì)劃的支付費(fèi)率維持在當(dāng)前水平。美國醫(yī)療保險和醫(yī)療補(bǔ)助服務(wù)中心(CMS)在公告中表示，預(yù)計(jì)2027年聯(lián)邦醫(yī)保優(yōu)勢計(jì)劃(Medicare Advantage)的支付費(fèi)率僅將上調(diào)0.09%，遠(yuǎn)低于分析師此前預(yù)期的高達(dá)6%的增幅。

　　特斯拉品牌價值三連跌，馬斯克介入政治拖累公司聲譽(yù)

　　英國品牌估值機(jī)構(gòu)品牌金融（Brand Finance）的報(bào)告顯示， 特斯拉(TSLA.US) 的品牌價值在2025年縮水了154億美元，跌幅約為36%，并且是連續(xù)第三年下滑。品牌金融首席執(zhí)行官David Haigh解釋道，特斯拉缺乏創(chuàng)新的車型、電動車產(chǎn)品價格相對競爭對手偏高，這些因素削弱了其品牌價值。他還提到，特斯拉CEO馬斯克不斷“越界”介入地緣政治議題，以及對汽車業(yè)務(wù)關(guān)注度不足，也進(jìn)一步拖累品牌形象。

　　歐盟要求谷歌向競爭對手開放AI服務(wù)和數(shù)據(jù)權(quán)限

　　在最新一輪針對大型科技公司的監(jiān)管行動中，歐盟要求谷歌-C(GOOG.US) 在六個月內(nèi)解除安卓(Android)系統(tǒng)中阻礙競爭對手AI搜索助手的技術(shù)壁壘，并向其他搜索引擎提供關(guān)鍵數(shù)據(jù)。歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)其旗艦法規(guī)《數(shù)字市場法》宣布，將評估谷歌是否遵守有關(guān)安卓系統(tǒng)與競爭性人工智能軟件實(shí)現(xiàn)互操作，以及在公平條件下向競爭對手搜索引擎開放有價值搜索數(shù)據(jù)的嚴(yán)格規(guī)定。

　　盡管這一舉措尚未構(gòu)成正式調(diào)查，但歐盟希望借此向谷歌施壓，促使其重新設(shè)計(jì)相關(guān)服務(wù)，使競爭對手能夠接入安卓操作系統(tǒng)以及谷歌寶貴的搜索數(shù)據(jù)?？偛课挥诓剪斎麪柕谋O(jiān)管機(jī)構(gòu)給予谷歌六個月的整改期限，否則將面臨未來可能施加的處罰。

　　亞馬遜計(jì)劃在未來幾年投資開設(shè)100多家新的全食超市門店

　　亞馬遜(AMZN.US) 計(jì)劃關(guān)閉旗下生鮮超市（Amazon Fresh）及無人便利店（Amazon Go），并將部分門店改造為全食超市（Whole Foods）門店。 亞馬遜于本周二宣布，計(jì)劃在未來幾年投資開設(shè)100多家新的全食超市門店，計(jì)劃逐步淘汰旗下生鮮超市和無人便利店這兩大實(shí)體零售連鎖品牌，此舉標(biāo)志著該公司在生鮮零售戰(zhàn)略上迎來重大轉(zhuǎn)向。

　　光通信鼻祖康寧斬獲Meta大單，股價大漲15%創(chuàng)新高

　　康寧(GLW.US) 宣布與 Meta Platforms(META.US) 簽署數(shù)據(jù)中心光纖電纜供應(yīng)協(xié)議，合同金額最高達(dá)60億美元，并將為此大幅擴(kuò)建北卡工廠；擴(kuò)建項(xiàng)目完工后北卡工廠將成為“世界上最大的光纖電纜工廠”，以滿足Meta、英偉達(dá)、谷歌、微軟、OpenAI等科技公司日益增長的需求。市場預(yù)計(jì)，隨著超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心建設(shè)提速，光通信業(yè)務(wù)成為康寧的強(qiáng)勁增長引擎。

　　美光科技漲超5%創(chuàng)新高，宣布將在未來十年向新加坡追加投資240億美元

　　美光科技(MU.US) 宣布將在未來十年向新加坡追加投資240億美元，用于建設(shè)新的NAND閃存晶圓廠，以應(yīng)對人工智能驅(qū)動的存儲芯片供應(yīng)緊張。此舉凸顯全球存儲芯片市場的供需失衡正在加劇。此外，業(yè)內(nèi)消息源透露，三星電子、SK海力士已經(jīng)與蘋果進(jìn)行談判，決定大幅上調(diào)iPhone手機(jī)所用LPDDR內(nèi)存的價格。三星電子調(diào)整的漲幅超過80%，而SK海力士則接近100%。

　　開源AI代理火爆出圈，“互聯(lián)網(wǎng)門神”Cloudflare沾光連續(xù)兩日大漲

　　作為開源AI代理Moltbot（原名Clawdbot，在Claude開發(fā)商Anthropic提出要求后剛改名）在全球病毒式傳播的股市映射，全球互聯(lián)網(wǎng)基建公司 Cloudflare(NET.US) 連續(xù)兩日大漲。Cloudflare是一家全球性的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施公司，簡單說就是站在網(wǎng)站和用戶之間的“互聯(lián)網(wǎng)門神”。它通過遍布全球的邊緣網(wǎng)絡(luò)，為網(wǎng)站和應(yīng)用提供加速訪問、網(wǎng)絡(luò)安全和流量管理服務(wù)。因此，這家公司也被視為AI代理規(guī)?；瘮U(kuò)張的受益者。

　　通用汽車漲近9%創(chuàng)歷史新高，2026年盈利指引超預(yù)期，豪擲60億美元加碼回購

　　財(cái)報(bào)顯示， 通用汽車(GM.US) 2025年Q4營收同比下降5.1%至452.9億美元，不及分析師普遍預(yù)期的458億美元；歸屬于股東的凈虧損33.1億美元，高于上年同期的凈虧損29.6億美元。調(diào)整后的息稅前利潤率為6.3%，高于上年同期的5.3%。調(diào)整后的每股收益為2.51美元，同比增長30.4%，好于分析師普遍預(yù)期的2.2美元。

　　展望未來，通用汽車預(yù)計(jì)，2026年調(diào)整后息稅前利潤為130-150億美元，區(qū)間中值好于分析師普遍預(yù)期的133.9億美元；預(yù)計(jì)凈利潤為103-117億美元；預(yù)計(jì)調(diào)整后每股收益為11.00-13.00美元，區(qū)間中值好于分析師普遍預(yù)期的11.73美元。此外，通用汽車董事會宣布季度股息提高0.03美元至每股0.18美元，并批準(zhǔn)新的60億美元股票回購計(jì)劃。

　　聯(lián)合包裹服務(wù)今年擬再裁員至多3萬人，加碼節(jié)支增效

　　聯(lián)合包裹(UPS.US) 預(yù)計(jì)今年裁減多達(dá)3萬個崗位，這家包裹遞送巨頭此舉旨在繼續(xù)削減成本并提升盈利能力。UPS首席財(cái)務(wù)官Brian Dykes周二在討論季度財(cái)務(wù)業(yè)績的電話會上表示，此次對司機(jī)和包裹分揀人員在內(nèi)的運(yùn)營崗位的裁減，將主要通過自然減員以及與全職司機(jī)達(dá)成自愿離職協(xié)議來實(shí)現(xiàn)。UPS去年10月表示在2025年削減3.4萬個運(yùn)營崗位。

　　OpenAI推出面向科學(xué)家的全新工具Prism

　　OpenAI發(fā)布了一款免費(fèi)工具，旨在讓科學(xué)家更容易使用ChatGPT來撰寫研究論文并與同事合作，這是其將ChatGPT定位為科學(xué)工作和研究助手的更大努力的一部分。OpenAI于周二推出的Prism人工智能工具利用GPT-5.2模型來執(zhí)行與學(xué)術(shù)論文寫作和修改相關(guān)的任務(wù)?？茖W(xué)家可以請求Prism幫助改進(jìn)論文的寫作方式、查找相關(guān)文獻(xiàn)以供引用，或者生成手寫圖表的計(jì)算機(jī)版本。OpenAI表示，Prism最初面向ChatGPT的免費(fèi)和付費(fèi)個人用戶開放，該產(chǎn)品很快也將面向企業(yè)和教育用戶推出。

　　Circle競爭對手Tether推出面向美國市場的新穩(wěn)定幣USAT

　　Tether宣布正式推出由 Anchorage Digital Bank, N.A. 發(fā)行的美元計(jì)價穩(wěn)定幣 USAT，該產(chǎn)品在美國新通過的 GENIUS Act 聯(lián)邦穩(wěn)定幣框架下運(yùn)營。USA 由 Cantor Fitzgerald 托管儲備資產(chǎn)，面向美國本土機(jī)構(gòu)和平臺發(fā)行，首批將上線 Bybit、Crypto.com、Kraken、OKX 和 Moonpay。Tether 表示，全球流通的 USAT 將繼續(xù)推進(jìn)符合 GENIUS Act 要求，而 USAT則專為美國高監(jiān)管環(huán)境設(shè)計(jì)，通過受聯(lián)邦監(jiān)管的銀行發(fā)行。Tether Operations 同時強(qiáng)調(diào)，USAT非法定貨幣，且不享受 FDIC 或 SIPC 等政府機(jī)構(gòu)保險保障。

　　希捷科技財(cái)報(bào)超預(yù)期，盤后漲超7%

　　希捷科技(STX.US) 2026財(cái)年Q2營收為28.3億美元，調(diào)整后每股凈利潤為3.11美元；預(yù)計(jì)第三季調(diào)整后每股收益為3.20至3.60美元，高于預(yù)期的2.96美元；預(yù)計(jì)銷售額為28億至30億美元，高于預(yù)期的27.68億美元。

　　德州儀器財(cái)報(bào)超預(yù)期，盤后續(xù)漲超8%

　　德州儀器(TXN.US) 公布2025年第四季度業(yè)績：營收為 44.2 億美元，凈利潤為 11.6 億美元，每股收益 1.27 美元。2026 年第一季度業(yè)績指引為：營收介于 43.2 億美元至 46.8 億美元之間，每股收益介于 1.22 美元至 1.48 美元之間。

　　機(jī)器人概念股 Richtech Robotics(RR.US) 漲44.62%，公司與微軟合作，推動代理型AI在機(jī)器人應(yīng)用中的發(fā)展。

　　港市前瞻：

　　南向資金追蹤｜凈賣出逾6億港元加倉騰訊減持紫金礦業(yè)及中芯國際

　　南向資金昨日成交約1022.07億港元，較前一日縮量約123億；約占昨日恒指成交總額的40.18%。

　　港股昨日回暖走強(qiáng)，但南向資金凈流出約6.35億港元。其中，滬港股通凈流出約13.74億港元，而深港股通凈流入約7.39億港元。

　　趨勢上，南向資金已連續(xù)3個交易日凈流出，累計(jì)流出約30.61億港元。

　　個股方面，交易所數(shù)據(jù)顯示，昨日南向資金

　　大幅凈買入：騰訊控股(0700.HK)10.24億港元；中國人壽(02628.HK)5.11億港元；長飛光纖光纜(06869.HK)3.55億港元；中國海洋石油(00883.HK)3.12億港元。

　　大幅凈流出：中國移動(00941.HK)11.47億港元；紫金礦業(yè)(02899.HK)8.43億港元；中芯國際(00981.HK)5.53億港元；阿里巴巴-W(09988.HK)4.02億港元；華虹半導(dǎo)體(01347.HK)1.91億港元。

　　投資要點(diǎn)

　　騰訊控股昨日漲1.25%，資金前5日合計(jì)減持約4萬股，近兩日加速回流。

　　中國人壽昨日漲5.97%，資金前5日加倉4655萬股，短線加速流入。

　　長飛光纖光纜昨日漲3.74%，資金前5日加倉617萬股，短線持續(xù)回流。

　　中國海洋石油昨日漲0.77%，資金前5日加倉4001萬股，短線進(jìn)一步加速流入。

　　中國移動昨日跌0.38%，資金前5日減持4085萬股，延續(xù)流出趨勢。

　　紫金礦業(yè)昨日漲2.89%，資金前5日加倉424萬股，仍以流入為主。

　　中芯國際昨日漲1.39%，資金前5日加倉452萬股，仍以流入為主。

　　阿里巴巴-W昨日漲2.85%，資金前5日加倉1722萬股，仍以流入為主。

　　華虹半導(dǎo)體昨日漲2.70%，資金前5日加倉674萬股，短線趨勢不明。

　　港股公告精選

　　申萬宏源(06806.HK)：預(yù)計(jì)2025年凈利潤約91億-101億元，同比增長74.64%-93.83%。

　　中海物業(yè)(02669.HK)：2025財(cái)年收入同比上升約5-7%，毛利及凈利潤分別同比下滑約3-4%及9-10%。主要由于地產(chǎn)行業(yè)下行令合約轉(zhuǎn)化速度放緩，毛利率下降。

　　五礦資源(01208.HK)：預(yù)計(jì)2025財(cái)政年度未經(jīng)審計(jì)的利潤可能因減值開支而受到負(fù)面影響。

　　中國中藥(00570.HK)：發(fā)盈警，預(yù)計(jì)2025年度凈虧損約3.5億至5億元。

　　英皇鐘表珠寶(00887.HK)：發(fā)布盈喜，預(yù)期2025年度凈利潤不少于4.2億港元，同比增長超過60%。

　　萬科企業(yè)(02202.HK)：擬獲大股東深圳地鐵集團(tuán)提供不超過23.6億元的借款。

　　財(cái)經(jīng)日歷：

（文章來源：哈富證券）

(責(zé)任編輯：153)