1月27日盤后播報(bào)

　　今日A股震蕩上漲，滬指漲0.18%，深證成指漲0.09%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.71%。滬深兩市成交額約2.92萬億元，較前一個(gè)交易日略有縮量。個(gè)股跌多漲少，下跌個(gè)股超3400只。

　　流動(dòng)性充裕、AI高景氣及其擴(kuò)散或?qū)⒗^續(xù)助力市場上行?？萍碱I(lǐng)域依舊催化頻繁，包括關(guān)注度較高科技企業(yè)的IPO進(jìn)程、AI模型+AI應(yīng)用的創(chuàng)新、商業(yè)航天的蔓延等。同時(shí)，寬基ETF資金流出沖擊也在逐步減弱。配置層面，建議投資者或可關(guān)注中證A500ETF（159338）等一鍵打包各行業(yè)龍頭的寬基產(chǎn)品，同時(shí)考慮科技+紅利的啞鈴型配置作為衛(wèi)星策略，在捕捉市場成長風(fēng)格的同時(shí)平抑波動(dòng)。

　　行業(yè)層面，今日AI算力漲幅居前，商業(yè)航天、太空光伏午后拉升；電解液、煤炭、化工等板塊跌幅居前。

　　- 通信：近期北美CSP進(jìn)入業(yè)績密集發(fā)布期，資本開支有望維持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)，3月還將迎來GTC大會(huì)，AI硬件廠家或?qū)⒓行慵∪?，AI硬件的熱度存在持續(xù)性。此外，由于AI數(shù)據(jù)中心資本開支的拉動(dòng)，光纖產(chǎn)能利用率維持高位，近期持續(xù)漲價(jià)，光纖龍頭有望利潤顯著改善。人工智能趨勢(shì)不改，光仍是當(dāng)前確定性強(qiáng)、業(yè)績兌現(xiàn)能力高的關(guān)鍵賽道之一。2027年之后，CPO、光入柜內(nèi)的敘事有望持續(xù)落地，光模塊市場規(guī)模后續(xù)仍有數(shù)倍成長空間。感興趣的投資者可關(guān)注通信ETF（515880），2025年漲幅滬深兩市第一，較好代表了海外算力的基本面景氣。

　　- 新能源：今日鋰電產(chǎn)業(yè)鏈有所回調(diào)，而光伏產(chǎn)業(yè)鏈則有所修復(fù)。鋰電方面，受車端銷量偏弱+原材料價(jià)格上漲+部分企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)不及預(yù)期等因素影響，板塊情緒有所走弱。但儲(chǔ)能需求依舊向好，預(yù)計(jì)進(jìn)入二季度之后或迎來修復(fù)。光伏方面，中美商業(yè)航天競賽加速，“算力上天”也已成行業(yè)共識(shí)，作為地外飛行器重要的能源供應(yīng)方式，太空光伏有望受益于全球太空競賽熱潮。感興趣的投資者可關(guān)注20cm的創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387），固態(tài)+儲(chǔ)能含量約60%，光伏設(shè)備含量約25%；也可關(guān)注光伏50ETF（159864），一鍵布局光伏【硅料+硅片+電池+組件+設(shè)備】全產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。

（文章來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

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