公募業(yè)績基準(zhǔn)要素庫正式發(fā)布，82個(gè)指數(shù)入選一類庫

　　2026年1月23日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《公開募集證券投資基金業(yè)績比較基準(zhǔn)指引》（以下簡稱《指引》），同日，中基協(xié)配套發(fā)布《公開募集證券投資基金業(yè)績比較基準(zhǔn)操作細(xì)則》（以下簡稱《細(xì)則》），自2026年3月1日起施行。

　　1月27日，中基協(xié)發(fā)布公募基金業(yè)績比較基準(zhǔn)要素庫（以下簡稱基準(zhǔn)庫）。相關(guān)文件明確，主動(dòng)管理型公募基金投資于境內(nèi)A股市場(chǎng)、港股市場(chǎng)的資產(chǎn)，可以從基準(zhǔn)庫中選取基準(zhǔn)要素。

　　作為基金投資的“標(biāo)尺”，此次公布的基準(zhǔn)庫承擔(dān)著基金投資業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的核心使命。

　　具體來看，本次公布的一類庫共有82個(gè)指數(shù)，分為寬基指數(shù)、行業(yè)主題指數(shù)、策略指數(shù)三大類，分別有22個(gè)、38個(gè)、22個(gè)。

　　表：公募基金業(yè)績比較基準(zhǔn)要素一類庫明細(xì)來源：協(xié)會(huì)

　　其中，寬基指數(shù)又分為境內(nèi)跨市場(chǎng)指數(shù)、境內(nèi)單市場(chǎng)及特定板塊指數(shù)、中國香港指數(shù)。

　　境內(nèi)跨市場(chǎng)指數(shù)包括中證全指、中證A50、中證A100、中證A500、滬深300、中證500、中證800、中證1000、國證1000、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50在內(nèi)等10只。境內(nèi)單市場(chǎng)及特定板塊指數(shù)有9個(gè)，包括上證指數(shù)、上證50、深證綜指、深成指、北證50、科創(chuàng)綜指、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板綜、創(chuàng)業(yè)板指；中國香港指數(shù)共有3個(gè)，包括恒生指數(shù)、中證港股通綜合指數(shù)、恒生綜合指數(shù)。

　　行業(yè)主題指數(shù)又分為行業(yè)類指數(shù)和主題類指數(shù)，策略指數(shù)又分為成長、價(jià)值、紅利、ESG、自由現(xiàn)金流、質(zhì)量、等權(quán)重等多個(gè)細(xì)分方向。

　　協(xié)會(huì)還詳細(xì)解釋了一類庫和二類庫的入庫標(biāo)準(zhǔn)。其中，納入基準(zhǔn)庫二類庫的股票指數(shù)應(yīng)當(dāng)符合以下標(biāo)準(zhǔn)： 1、單一標(biāo)的指數(shù)成份證券權(quán)重不超過20%的寬基指數(shù)； 2、滿足以下條件的非寬基指數(shù)：（1）指數(shù)成份證券數(shù)量不低于30只；（2）單一成份證券權(quán)重不超過15%（或指數(shù)編制方案約定單個(gè)樣本權(quán)重不超過15%）且前10大成份證券權(quán)重合計(jì)占比不超過80%；（3）指數(shù)發(fā)布時(shí)間不短于3個(gè)月；（4）過去一年日均自由流通市值總值不低于8000億元； 3.截至入庫數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間，原則上至少被2家管理人的主動(dòng)權(quán)益基金使用。

　　而納入一類庫的股票指數(shù)在符合二類庫入庫標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，原則上要求指數(shù)成份證券過去一年日均自由流通市值總值不低于12000億元。

　　協(xié)會(huì)表示，后續(xù)將組織行業(yè)機(jī)構(gòu)成立專家組，開展基準(zhǔn)庫建設(shè)和動(dòng)態(tài)維護(hù)。協(xié)會(huì)定期或不定期組織專家組，對(duì)基準(zhǔn)要素的納入、移出和一、二類庫之間的調(diào)整進(jìn)行評(píng)估并決策。

　　濟(jì)安基金評(píng)價(jià)中心表示，此次基準(zhǔn)庫的出臺(tái)，標(biāo)志著我國基金行業(yè)業(yè)績比較基準(zhǔn)管理進(jìn)入新階段，業(yè)績比較基準(zhǔn)從信息披露層面簡單的“說明項(xiàng)”，升級(jí)為貫穿產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資運(yùn)作、考核評(píng)價(jià)與市場(chǎng)展示的具有明確約束力的參考標(biāo)準(zhǔn)。

　　“相比此前的征求意見稿，目前《操作細(xì)則》繼續(xù)保留‘一類庫+二類庫’的分層設(shè)計(jì)，并明確一類庫為優(yōu)先選用，二類庫納入具有一定市場(chǎng)使用率、容量較大的指數(shù)要素，鼓勵(lì)使用一類庫，但不再在細(xì)則層面強(qiáng)調(diào)管理人的說明義務(wù)，整體的監(jiān)管思路從事前嚴(yán)格約束轉(zhuǎn)向事中和事后可監(jiān)督、可評(píng)估?！睗?jì)安基金評(píng)價(jià)中心表示。

　　隨著業(yè)績基準(zhǔn)新規(guī)的逐漸落地，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，業(yè)績比較基準(zhǔn)的規(guī)范化，將從多個(gè)維度重塑行業(yè)生態(tài)，對(duì)資本市場(chǎng)整體、基金管理人資產(chǎn)管理、投資者投資體驗(yàn)等方面帶來裨益，為公募基金高質(zhì)量發(fā)展注入全新動(dòng)力。

　　有頭部基金公司表示，將通過基金公司官網(wǎng)、社交媒體、投資者教育基地等多種渠道，向投資者普及業(yè)績比較基準(zhǔn)的概念、作用和重要性，讓投資者了解如何通過業(yè)績比較基準(zhǔn)來評(píng)估基金的投資表現(xiàn)和基金經(jīng)理的能力，幫助投資者樹立正確的投資理念，避免過度追求短期超額收益，鼓勵(lì)投資者從長期角度評(píng)估基金業(yè)績。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，業(yè)績比較基準(zhǔn)是基金投資的“錨”和“尺”，基準(zhǔn)庫承擔(dān)著基金投資業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的核心使命?；鸸緦⒏鶕?jù)基準(zhǔn)庫為基金產(chǎn)品選擇合適的業(yè)績比較基準(zhǔn)，確定產(chǎn)品定位、明晰投資策略、約束基金經(jīng)理投資行為，糾正過往部分產(chǎn)品中出現(xiàn)的“風(fēng)格漂移”等行為，給投資者提供客觀公正的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：公募業(yè)績基準(zhǔn)要素庫正式發(fā)布，82個(gè)指數(shù)入選一類庫)

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