摩根智慧互聯(lián)股票A：2025年第四季度利潤1798.32萬元 凈值增長率2.99%

　　AI基金摩根智慧互聯(lián)股票A（001313）披露2025年四季報，第四季度基金利潤1798.32萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0396元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.99%，截至四季度末，基金規(guī)模為6.27億元。

　　該基金屬于標準股票型基金，長期投資于TMT股票。截至1月22日，單位凈值為1.506元?；鸾?jīng)理是李德輝，目前管理8只基金。其中，截至1月22日，摩根智慧互聯(lián)股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達71.38%；摩根智選30混合A最低，為61%。

　　基金管理人在四季報中表示，本基金主要配置于 AI 相關(guān)的電子和通信，少量配置鋰電和有色金屬。AI 是目前全球經(jīng)濟增長的引擎，雖市場擔憂投資的可持續(xù)性，但目前看 AI 算力投入仍在快速增長，AI 模型仍在快速迭代，AI 商業(yè)化應(yīng)用越來越多。其中算力方向我們最看好光模塊，因為集群規(guī)模增加，卡間互聯(lián)帶寬預(yù)計大幅提升，光模塊需求有顯著增長；半導(dǎo)體方面，國產(chǎn) FAB 和 AI 芯片公司都發(fā)展較快，已能較好滿足國產(chǎn)算力的需求，預(yù)計仍將持續(xù)擴產(chǎn)，我們看好國產(chǎn) GPU 公司以及半導(dǎo)體設(shè)備、耗材公司；鋰電池方面，盡管電車需求有所放緩，但是儲能和商用車的需求增長較快，整體看鋰電行業(yè)有 30%左右復(fù)合增長，我們看好壁壘高的電池、有可能緊缺的碳酸鋰；有色金屬方面，看好銅和鋁。受益于全球缺電、儲能需求增長、電氣化大勢持續(xù)等需求有增長，但是供給增速更慢，導(dǎo)致商品價格超預(yù)期上漲，企業(yè)盈利能力較強，股票估值較低，性價比較高。

　　截至1月22日，摩根智慧互聯(lián)股票A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.63%，位于同類可比基金48/63；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為59.38%，位于同類可比基金31/63；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為71.38%，位于同類可比基金22/62；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為62.70%，位于同類可比基金28/52。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.9226，位于同類可比基金15/52。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為49.25%，同類可比基金排名40/52。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年三季度，為28.02%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為87.73%，同類平均為88.36%。2020年三季度末基金達到93.87%的最高倉位，2025年一季度末最低，為80.91%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為6.27億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、新易盛、洛陽鉬業(yè)、寒武紀、東山精密、寧德時代、安集科技、北方華創(chuàng)、勝宏科技、紫金礦業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：摩根智慧互聯(lián)股票A：2025年第四季度利潤1798.32萬元 凈值增長率2.99%)

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