廣發(fā)趨勢優(yōu)選靈活配置混合A：2025年第四季度利潤409.24萬元 凈值增長率0.58%

　　AI基金廣發(fā)趨勢優(yōu)選靈活配置混合A（000215）披露2025年四季報，第四季度基金利潤409.24萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0096元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.58%，截至四季度末，基金規(guī)模為7.16億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為1.771元?；鸾?jīng)理是譚昌杰，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，廣發(fā)恒譽混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)10.55%；廣發(fā)集益一年持有期債券A最低，為6.66%。

　　基金管理人在四季報中表示，基于前期階段性超漲的市場已經(jīng)有所回調(diào)，相對于上一季度的逢高止盈，組合在本運作期內(nèi)轉(zhuǎn)為逢低加倉，逐步將股票資產(chǎn)提升到歷史偏高的倉位。板塊方面，組合降低了整車板塊的比例，加倉了電氣設(shè)備、機(jī)械等行業(yè)，小幅布局了估值較低的電子、傳媒等板塊個股。組合當(dāng)前持倉相對分散，繼續(xù)秉持低估值、左側(cè)布局的投資策略。純債方面，我們依然認(rèn)為長債的長期賠率偏低，不宜維持長久期配置，但可以基于階段性勝率的變化進(jìn)行交易，組合在 9 月下旬年內(nèi)首次買入 10 年期長債，于 11 月初做了止盈，而后維持短久期的票息策略?？赊D(zhuǎn)債方面，整體估值依然偏貴，但考慮到股票相對債券更具備階段性的勝率，我們對溢價率不高、絕對價格不低的銀行轉(zhuǎn)債進(jìn)行了小幅建倉，用以補償股票資產(chǎn)中對銀行板塊的欠配。

　　截至1月22日，廣發(fā)趨勢優(yōu)選靈活配置混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.38%，位于同類可比基金1015/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.20%，位于同類可比基金1086/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.06%，位于同類可比基金1155/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.11%，位于同類可比基金919/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.2217，位于同類可比基金1016/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為6.92%，同類可比基金排名108/1263。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為3.78%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為15.87%，同類平均為72.57%。2023年末基金達(dá)到19.64%的最高倉位，2020年一季度末最低，為10.62%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為7.16億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是東方電纜、云意電氣、中航機(jī)載、上海家化、紐威數(shù)控、三一重工、豪能股份、巨星科技、滬光股份、川儀股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：廣發(fā)趨勢優(yōu)選靈活配置混合A：2025年第四季度利潤409.24萬元 凈值增長率0.58%)

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