華商上游產業(yè)股票A：2025年第四季度利潤1.16億元 凈值增長率19.1%

　　AI基金華商上游產業(yè)股票A（005161）披露2025年四季報，第四季度基金利潤1.16億元，加權平均基金份額本期利潤0.6908元。報告期內，基金凈值增長率為19.1%，截至四季度末，基金規(guī)模為7.79億元。

　　該基金屬于標準股票型基金，長期投資于周期股票。截至1月22日，單位凈值為4.627元?；鸾浝硎菑埼凝垼壳肮芾淼?只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，華商上游產業(yè)股票A近一年復權單位凈值增長率最高，達96.09%；華商鑫選回報一年持有混合A最低，為78.17%。

　　基金管理人在四季報中表示，本基金依然是以資源股為戰(zhàn)略倉位，四季度大體延續(xù)了三季度有色+化工+鋼鐵的三元配置結構，邊際上對化工板塊進行了增持，對白銀進行了顯著性減持。 展望后市，“百年未有之大變局”依然是底色，弱美元或者說弱信任的美元給新興市場提供了額外的收益率來源，基于購買力平價角度的觀察，人民幣有望進入系統(tǒng)性、緩慢升值的時間窗口，疊加中國風險處置、產業(yè)政策的卓越成績和中國資產的估值吸引力，市場中長期的表現依然值得期待。

　　截至1月22日，華商上游產業(yè)股票A近三個月復權單位凈值增長率為30.77%，位于同類可比基金4/13；近半年復權單位凈值增長率為66.36%，位于同類可比基金4/13；近一年復權單位凈值增長率為96.09%，位于同類可比基金3/13；近三年復權單位凈值增長率為96.34%，位于同類可比基金3/9。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為1.3017，位于同類可比基金2/9。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為22.14%，同類可比基金排名3/9。單季度最大回撤出現在2024年三季度，為17.82%。

　　據定期報告數據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為85.25%，同類平均為89.51%。2024年上半年末基金達到90.95%的最高倉位，2025年一季度末最低，為77.59%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為7.79億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中國鋁業(yè)、紫金礦業(yè)、銅陵有色、藏格礦業(yè)、云鋁股份、洛陽鉬業(yè)、西部礦業(yè)、中礦資源、中金黃金、江西銅業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：華商上游產業(yè)股票A：2025年第四季度利潤1.16億元 凈值增長率19.1%)

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