富國(guó)上證50基本面精選股票發(fā)起式A：2025年第四季度利潤(rùn)79.54萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.09%

　　AI基金富國(guó)上證50基本面精選股票發(fā)起式A（015891）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)79.54萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0088元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.09%，截至四季度末，基金規(guī)模為9716.42萬(wàn)元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至1月22日，單位凈值為1.283元。基金經(jīng)理是孫彬，目前管理8只基金。其中，截至1月22日，富國(guó)融豐兩年定期開(kāi)放混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)52.16%；富國(guó)紅利混合A最低，為33.45%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，四季度，組合增加了有色金屬、非銀金融、石油石化以及醫(yī)藥等板塊的配置，主要的低配在電子、通信及計(jì)算機(jī)。從結(jié)果看，對(duì)于有色的超額配置對(duì)組合帶來(lái)了不錯(cuò)的超額收益，電子和計(jì)算機(jī)的低配也取得了預(yù)期的成果。但是組合對(duì)于通信板塊的低配對(duì)整體的超額影響較大。通信是貫穿 2025 年全年的主賽道，但是從組合配置角度來(lái)看，本基金僅在部分時(shí)點(diǎn)小規(guī)模的參與了通信板塊的投資，這也是今年負(fù)超額最大的來(lái)源項(xiàng)。我們也觀察到今年主動(dòng)基金賽道化和指數(shù)化的趨勢(shì)。我們認(rèn)為這樣會(huì)加大市場(chǎng)的波動(dòng)，同時(shí)資金情緒對(duì)股票估值和流動(dòng)性的影響也在擴(kuò)大。市場(chǎng)的有效性并未向更好的方向發(fā)展。對(duì)于主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品來(lái)講，通過(guò)交易去獲取超額的機(jī)會(huì)也在增加。

　　截至1月22日，富國(guó)上證50基本面精選股票發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.15%，位于同類(lèi)可比基金116/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.10%，位于同類(lèi)可比基金102/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為34.22%，位于同類(lèi)可比基金107/165；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.78%，位于同類(lèi)可比基金91/156。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.6613，位于同類(lèi)可比基金60/156。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為26.73%，同類(lèi)可比基金排名24/135。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年二季度，為11.59%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，基金股票倉(cāng)位長(zhǎng)期保持較高水平，近三年平均股票倉(cāng)位為92.69%，同類(lèi)平均為88.27%。2024年一季度末基金達(dá)到93.5%的最高倉(cāng)位，2024年三季度末最低，為91.47%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為9716.42萬(wàn)元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)石油、中國(guó)太保、恒瑞醫(yī)藥、貴州茅臺(tái)、三一重工、紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)、中國(guó)平安、萬(wàn)華化學(xué)。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：富國(guó)上證50基本面精選股票發(fā)起式A：2025年第四季度利潤(rùn)79.54萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.09%)

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