民生加銀龍頭優(yōu)選股票A：2025年第四季度利潤(rùn)2068.37萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率6.99%

　　AI基金民生加銀龍頭優(yōu)選股票A（008860）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)2068.37萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0811元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為6.99%，截至四季度末，基金規(guī)模為3.06億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至1月22日，單位凈值為1.257元。基金經(jīng)理是王亮，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，民生加銀景氣行業(yè)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)33.09%；民生加銀質(zhì)量領(lǐng)先混合A最低，為30.5%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，回顧四季度的基金運(yùn)作，我們進(jìn)行了下面一些調(diào)整。首先伴隨著全球主要經(jīng)濟(jì)體開啟降息，以及國(guó)內(nèi)針對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的反內(nèi)卷政策陸續(xù)出臺(tái)，我們延續(xù)三季度的觀點(diǎn)，對(duì)資源類價(jià)格比較樂觀。考慮到銅板塊有較大的漲幅，我們適當(dāng)兌現(xiàn)部分銅板塊的比重。與此同時(shí)增加了電解鋁板塊、能源板塊和鉀肥板塊。 其次我們階段性的把一部分銀行板塊的配置替換為保險(xiǎn)板塊。主要是基于保險(xiǎn)行業(yè)負(fù)債端的改善以及對(duì)股票市場(chǎng)相對(duì)樂觀的判斷。 港股方面，我們延續(xù)此前看好的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)。 目前本基金的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)主要是金融（銀行、保險(xiǎn)）、全球定價(jià)資源品（銅、鋁、石油）、以及具有中國(guó)優(yōu)勢(shì)的制造業(yè)和人工智能。 我們配置的思路主要圍繞在能夠保持業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，且樂于回饋股東的公司。我們也傾向于認(rèn)為具有上述特征的公司將會(huì)給持有人帶來源源不斷的回報(bào)。盡管我們對(duì)中國(guó)資產(chǎn)持續(xù)向上充滿信心，但是也意識(shí)到外部環(huán)境更加復(fù)雜多變，需要時(shí)刻保持對(duì)市場(chǎng)的敬畏之心。

　　截至1月22日，民生加銀龍頭優(yōu)選股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.30%，位于同類可比基金114/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為19.39%，位于同類可比基金116/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為32.18%，位于同類可比基金116/165；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.78%，位于同類可比基金103/156。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.547，位于同類可比基金88/156。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為27.94%，同類可比基金排名38/156。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為22.46%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為88.18%，同類平均為88.27%。2024年一季度末基金達(dá)到91.88%的最高倉(cāng)位，2020年上半年末最低，為68.18%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3.06億元。

　　截至2025年四季度末，基金重倉(cāng)股分別是招商銀行、中國(guó)海洋石油、騰訊控股、紫金礦業(yè)、美的集團(tuán)、中國(guó)人保、工商銀行、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)鋁業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、中國(guó)海油。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：民生加銀龍頭優(yōu)選股票A：2025年第四季度利潤(rùn)2068.37萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率6.99%)

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