新華策略精選股票A：2025年第四季度利潤2546.78萬元 凈值增長率3.66%

　　AI基金新華策略精選股票A（001040）披露2025年四季報，第四季度基金利潤2546.78萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0963元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.66%，截至四季度末，基金規(guī)模為6.49億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至1月22日，單位凈值為2.503元?；鸾?jīng)理是趙強，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，新華策略精選股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達75.68%；截至1月16日，新華安享多裕定期開放靈活配置混合最低，為31.75%。

　　基金管理人在四季報中表示，我們繼續(xù)看好四個方向：1、以人工智能為代表的科技創(chuàng)新板塊：海外和國產(chǎn)算力會共振，逐漸延伸到AI 應(yīng)用板塊。海外算力業(yè)績普遍超預(yù)期，海外大廠紛紛上調(diào)資本開支，看好受益海外算力的國內(nèi)科技公司。國內(nèi)算力業(yè)績兌現(xiàn)相對滯后海外，但是自主替代的趨勢不可逆轉(zhuǎn)。算力公司供給格局好，壁壘高，需求旺盛，是典型的高成長高 ROIC 公司，值得重點布局。當(dāng)然投資時候也要考慮估值和交易因素，不能盲目追高。目前最看好未來變化最大的，與 AI 相關(guān)的液冷散熱和電源側(cè)兩個子系統(tǒng)的投資機會。

　　2、創(chuàng)新藥和創(chuàng)新醫(yī)療器械：受海外醫(yī)藥學(xué)術(shù)會議數(shù)據(jù)披露，以及海外大廠的BD催化，創(chuàng)新藥 2025 年上半年漲幅較高，9 月份開始也回落較多，主要受海外關(guān)稅和限制影響，加之BD項目有部分落空。創(chuàng)新藥長期邏輯沒有變化。受益于國家《全鏈條支持創(chuàng)新藥政策》的落實，醫(yī)保對創(chuàng)新藥降價力度趨緩，國家大力支持商業(yè)保險發(fā)展，催生了創(chuàng)新藥新的發(fā)展空間。創(chuàng)新藥也是中國工程師紅利的集中體現(xiàn)，中國創(chuàng)新藥開始進入收獲周期，2025 年以來海外BD項目加速兌現(xiàn)，創(chuàng)新藥業(yè)績也開始兌現(xiàn)，未來這一趨勢不會改變，海外 BD 項目受關(guān)稅影響不大。創(chuàng)新醫(yī)療器械也受益于國產(chǎn)替代和設(shè)備更新，加之前期基數(shù)較低，未來會保持較快增速。

　　3、新消費：在外需不確定之下，國家會全力刺激內(nèi)需，因此消費公司會受益。雖然近年整體消費景氣度不高，但結(jié)構(gòu)性機會較多，特別看好新消費的趨勢，與經(jīng)濟周期影響不大，符合產(chǎn)業(yè)升級趨勢，以及年輕人的消費傾向。當(dāng)前消費股行情低迷，正是逢低吸納的好時機。

　　4、高端制造公司：近期我們逐漸關(guān)注制造業(yè)的復(fù)蘇，特別是海外鏈的公司，以及處于科技產(chǎn)業(yè)的上游設(shè)備制造公司。部分制造業(yè)的細分方向，海外需求旺盛，中國出口產(chǎn)品競爭力較強，關(guān)稅影響不大，中國制造業(yè)出海的空間巨大，值得長期關(guān)注?？萍籍a(chǎn)業(yè)下游需求旺盛，上游設(shè)備開支也將復(fù)蘇，未來國產(chǎn)化替代空間大，也值得關(guān)注，看好國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備制造公司。

　　截至1月22日，新華策略精選股票A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.15%，位于同類可比基金22/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為51.75%，位于同類可比基金11/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為75.68%，位于同類可比基金6/165；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為37.91%，位于同類可比基金40/156。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.5719，位于同類可比基金83/156。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為56.16%，同類可比基金排名154/156。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25.05%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為92.58%，同類平均為88.27%。2023年上半年末基金達到94.45%的最高倉位，2021年末最低，為82.39%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為6.49億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是匯綠生態(tài)、鼎通科技、若羽臣、德科立、華峰測控、邁威生物、杰普特、中石科技、源杰科技、科創(chuàng)新源。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：新華策略精選股票A：2025年第四季度利潤2546.78萬元 凈值增長率3.66%)

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