南方新材料股票發(fā)起A：2025年第四季度利潤(rùn)18.96萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.18%

　　AI基金南方新材料股票發(fā)起A（016449）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)18.96萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.012元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.18%，截至四季度末，基金規(guī)模為1958.12萬(wàn)元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至1月22日，單位凈值為1.378元?；鸾?jīng)理是都逸敏。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，展望 2026年，我們非常看好化工領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。化工行業(yè)經(jīng)歷了2022-2024 年三年盈利下行后 2025年 Capex 增速轉(zhuǎn)負(fù)，很多子行業(yè)產(chǎn)能利用率持續(xù)提升至 80-90%，而價(jià)差仍在底部?；?duì)接的是全球需求有增長(zhǎng)，供需拐點(diǎn)向上有望持續(xù)修復(fù)盈利，PB-ROE 進(jìn)入上行周期。歷史上 PPI 拐點(diǎn)也是化工超額收益起點(diǎn)，而2025年 7 月 PPI 同比增速已經(jīng)見(jiàn)底，2026-2027年有望轉(zhuǎn)正，很多龍頭公司盈利若恢復(fù)至歷史中樞水平當(dāng)前 PE 估值僅 5-7x 對(duì)應(yīng) 50-100%向上空間。漲價(jià)會(huì)是貫穿 2026年全年重要的投資抓手，右側(cè)品種供不應(yīng)求難以解決，左側(cè)品種逐步邁過(guò)供需平衡點(diǎn)，通縮向通脹扭轉(zhuǎn)的大環(huán)境奠定了大的基調(diào)。另外下游新興行業(yè)涉及到的新材料，也會(huì)重點(diǎn)考量，這部分需要我們以翻石頭的方法論逐個(gè)去評(píng)估。

　　截至1月22日，南方新材料股票發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.57%，位于同類可比基金26/121；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為48.62%，位于同類可比基金15/121；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為54.20%，位于同類可比基金27/119。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.6187。

　　截至1月22日，基金成立以來(lái)最大回撤為38.49%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為21.35%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為89.6%，同類平均為88.34%。2025年三季度末基金達(dá)到93.51%的最高倉(cāng)位，2025年末最低，為73.28%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1958.12萬(wàn)元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是亞鉀國(guó)際、魯西化工、華魯恒升、巨化股份、萬(wàn)華化學(xué)、東岳集團(tuán)、桐昆股份、廣東宏大、中國(guó)海洋石油、久日新材。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：南方新材料股票發(fā)起A：2025年第四季度利潤(rùn)18.96萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.18%)

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