華寶研究精選混合：2025年第四季度利潤5985.02萬元 凈值增長率11.91%

　　AI基金華寶研究精選混合（009989）披露2025年四季報，第四季度基金利潤5985.02萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1269元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為11.91%，截至四季度末，基金規(guī)模為5.29億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.329元?；鸾?jīng)理是賀喆，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，華寶研究精選混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達64.63%；華寶可持續(xù)發(fā)展混合A最低，為53.81%。

　　基金管理人在四季報中表示，在基本面、政策面以及流動性的共振，將會為權(quán)益市場提供一個相對友好的環(huán)境。從行業(yè)板塊角度看，人工智能存在泡沫但可控，全球 AI 投資快速上行，AI 硬件訂單仍在加速，尤其國產(chǎn)算力受各地AI 算力投資政策支持，相關(guān)的 AI 應(yīng)用和機器人的基本面利好層出不窮，同時，能源金屬和電力設(shè)備在 AI 需求擴張的需求帶動下，推動訂單和價格上行；工業(yè)金屬方面，受益于全球需求共振、美元貶值和資源保護的訴求，供需錯配帶來的價格上升也仍在繼續(xù)；在宏觀企穩(wěn)回升的背景下，居民消費相關(guān)的航空、業(yè)績改善明顯的保險以及庫存周期有望從被動去庫轉(zhuǎn)向主動補庫的部分機械和化工，也處在業(yè)績增長、歷史低分位的估值狀態(tài)。

　　截至1月22日，華寶研究精選混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為25.37%，位于同類可比基金5/265；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為38.12%，位于同類可比基金49/265；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為64.63%，位于同類可比基金28/265；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.88%，位于同類可比基金76/256。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.6684，位于同類可比基金85/254。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為42.99%，同類可比基金排名212/254。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為26.69%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為86.16%，同類平均為86.12%。2024年三季度末基金達到92.25%的最高倉位，2020年末最低，為70.02%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為5.29億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是利安隆、鹽湖股份、中國平安、中國人壽、法蘭泰克、中國巨石、永創(chuàng)智能、中國東航、鼎勝新材、常熟汽飾。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：華寶研究精選混合：2025年第四季度利潤5985.02萬元 凈值增長率11.91%)

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