易方達磐恒九個月持有混合A：2025年第四季度利潤264.59萬元 凈值增長率0.65%

　　AI基金易方達磐恒九個月持有混合A（009247）披露2025年四季報，第四季度基金利潤264.59萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0075元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.65%，截至四季度末，基金規(guī)模為3.79億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.144元。基金經(jīng)理是張雅君，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，易方達悅豐穩(wěn)健債券A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達5.68%；易方達磐恒九個月持有混合A最低，為3.11%。

　　基金管理人在四季報中表示，報告期內(nèi)組合債券部分整體以中性久期運行，減少了在長久期利率債上的配置并積極進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，底倉品種仍以高等級信用債和銀行資本補充工具為主以獲取票息收益，并持續(xù)對期限結(jié)構(gòu)及持倉個券進行優(yōu)化。權(quán)益層面，風(fēng)格和行業(yè)仍然注重均衡，沒有新增更多的成長配置，而是在仍處低估狀態(tài)的價值和質(zhì)量因子中做結(jié)構(gòu)調(diào)整，在內(nèi)需期權(quán)中，用供給端確定性更強、需求端恢復(fù)概率更大的航空和化工行業(yè)，替代了部分食品飲料行業(yè)的倉位。

　　截至1月22日，易方達磐恒九個月持有混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.19%，位于同類可比基金465/629；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.78%，位于同類可比基金585/629；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.11%，位于同類可比基金572/626；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.50%，位于同類可比基金441/564。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.2147，位于同類可比基金458/542。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為4.79%，同類可比基金排名178/526。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為3.81%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為12.09%，同類平均為19.2%。2025年末基金達到18.64%的最高倉位，2024年三季度末最低，為5.44%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3.79億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是長江電力、寧波銀行、?？低?/a>、萬華化學(xué)、中國國航、視源股份、揚農(nóng)化工、招商銀行、海大集團、美的集團。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達磐恒九個月持有混合A：2025年第四季度利潤264.59萬元 凈值增長率0.65%)

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