匯添富多策略定開混合：2025年第四季度利潤1278.46萬元 凈值增長率6.54%

　　AI基金匯添富多策略定開混合（002746）披露2025年四季報，第四季度基金利潤1278.46萬元，加權平均基金份額本期利潤0.1063元。報告期內，基金凈值增長率為6.54%，截至四季度末，基金規(guī)模為2.08億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為1.784元?；鸾?jīng)理是趙鵬飛，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，匯添富悅享兩年持有混合近一年復權單位凈值增長率最高，達29.73%；匯添富穩(wěn)健增益一年持有混合A最低，為6.61%。

　　基金管理人在四季報中表示，四季度美國降息周期開始，但是受制于通脹擔憂，美債長期利率始終維持在高位。國內出口繼續(xù)強勁，但是內需相對平穩(wěn)。國內地產(chǎn)行業(yè)仍在探底，大部分周期類行業(yè)景氣度不高，只有少數(shù)反內卷行業(yè)價格有所上行。市場表現(xiàn)與宏觀密切相關，與全球AI投資相關的制造業(yè)和全球金屬價格掛鉤的資產(chǎn)表現(xiàn)優(yōu)異。 我們的組合主要配置在家電和資源類資產(chǎn)。

　　我們在各種資源配置比例較高，從金銅油到鉀肥磷肥等，都有不錯的收益。我們的持倉依然相對集中，主流倉位配置在低估值個股。

　　截至1月22日，匯添富多策略定開混合近三個月復權單位凈值增長率為9.58%，位于同類可比基金599/1286；近半年復權單位凈值增長率為16.98%，位于同類可比基金758/1286；近一年復權單位凈值增長率為20.54%，位于同類可比基金910/1286；近三年復權單位凈值增長率為4.14%，位于同類可比基金943/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.1866，位于同類可比基金1054/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為23.37%，同類可比基金排名339/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為18.93%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為58.78%，同類平均為72.57%。2022年三季度末基金達到73.52%的最高倉位，2024年三季度末最低，為49.51%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為2.08億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是美的集團、海爾智家、亞鉀國際、中國海油、紫金礦業(yè)、寧德時代、金誠信、山推股份、東方鐵塔、恒瑞醫(yī)藥。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：匯添富多策略定開混合：2025年第四季度利潤1278.46萬元 凈值增長率6.54%)

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