博時主題行業(yè)混合：2025年第四季度利潤2.24億元 凈值增長率4.41%

　　AI基金博時主題行業(yè)混合（160505）披露2025年四季報，第四季度基金利潤2.24億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0516元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.41%，截至四季度末，基金規(guī)模為52.28億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.265元?；鸾?jīng)理是石炯，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，博時研究優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)36.84%；博時主題行業(yè)混合最低，為27.01%。

　　基金管理人在四季報中表示，展望2026年，看好方向具體為：1、我們看到終端部分AI應(yīng)用在逐步落地：1）智駕作為可實現(xiàn)度較高的AI應(yīng)用之一，在AI大模型加持下，近年技術(shù)路線快速迭代、且成本逐步下降，低成本高效的智駕方案有望加快普及，帶動智駕行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)奇點；2）游戲等行業(yè)也直接受益于低成本高效率的AI大模型爆發(fā)，行業(yè)有望降本提效；3）手機(jī)、AR眼鏡等端側(cè)設(shè)備有望受益于AI應(yīng)用的實用化普及進(jìn)一步提升銷量；2、降息周期提升全球儲能IRR，同時AIDC拉動美國缺電配儲、中國容量電價政策等推動，2026年全球大儲增速有望達(dá)50%+，有望帶動鋰電行業(yè)需求增長30%左右，帶動產(chǎn)業(yè)鏈景氣向上，同時固態(tài)電池作為鋰電中從0-1加速爆發(fā)的產(chǎn)業(yè)趨勢也值得期待；3、中國研發(fā)工程師紅利造就了一批批優(yōu)秀的創(chuàng)新藥、高端制造業(yè)公司出海，成為全球細(xì)分領(lǐng)域龍頭；4、順周期方面，看好保險、有色、化工等方向；我們看好產(chǎn)業(yè)趨勢加速的AI應(yīng)用智駕/游戲等、儲能、鋰電/固態(tài)、創(chuàng)新藥等成長方向，同時也積極配置保險、有色、化工等順周期方向，努力在其中持續(xù)尋找優(yōu)勢子行業(yè)、精選個股，持續(xù)優(yōu)化組合，力爭為持有人創(chuàng)造回報。

　　截至1月22日，博時主題行業(yè)混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.24%，位于同類可比基金57/130；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.87%，位于同類可比基金72/130；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為27.01%，位于同類可比基金94/130；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.98%，位于同類可比基金85/125。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.4109，位于同類可比基金82/125。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為27.66%，同類可比基金排名32/124。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為21.09%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為77.17%，同類平均為86.17%。2021年末基金達(dá)到88.78%的最高倉位，2024年上半年末最低，為68.01%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為52.28億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是寧德時代、中國平安、璞泰來、陽光電源、中國太保、紫金礦業(yè)、世紀(jì)華通、利通科技、雅化集團(tuán)、苑東生物。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時主題行業(yè)混合：2025年第四季度利潤2.24億元 凈值增長率4.41%)

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