恒越優(yōu)勢(shì)精選混合A：2025年第四季度利潤(rùn)3702.03萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率8.61%

　　AI基金恒越優(yōu)勢(shì)精選混合A（011815）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)3702.03萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0737元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為8.61%，截至四季度末，基金規(guī)模為8.95億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.576元?；鸾?jīng)理是吳海寧，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，恒越優(yōu)勢(shì)精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)157.14%；恒越智選科技混合A最低，為12.13%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，存儲(chǔ)價(jià)格漲幅在四季度進(jìn)一步擴(kuò)大，在 AI 需求的拉動(dòng)下，本輪周期的長(zhǎng)度和高度不同以往，我們看到核心算力公司在積極尋求和存力公司協(xié)同，存儲(chǔ)芯片公司的產(chǎn)業(yè)話語(yǔ)權(quán)在增加，盈利模式在優(yōu)化。

　　A 股相關(guān)標(biāo)的受益相對(duì)間接，我們認(rèn)為對(duì)存儲(chǔ)模組公司不應(yīng)只停留在囤貨炒價(jià)的價(jià)值判斷，此輪供需格局的反轉(zhuǎn)，相關(guān)公司在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位和國(guó)產(chǎn)化的參與程度，縱橫向的外延能力將進(jìn)一步提升。設(shè)備材料方面，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能和先進(jìn)制程產(chǎn)能在十五五期間皆有翻倍的目標(biāo)規(guī)劃，國(guó)內(nèi)設(shè)備材料的天花板較以往大幅打開(kāi)。

　　截至1月22日，恒越優(yōu)勢(shì)精選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為24.49%，位于同類(lèi)可比基金40/689；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為99.53%，位于同類(lèi)可比基金2/689；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為157.14%，位于同類(lèi)可比基金1/673；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為116.77%，位于同類(lèi)可比基金1/396。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為1.1461，位于同類(lèi)可比基金4/383。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為43.5%，同類(lèi)可比基金排名288/378。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年二季度，為47.98%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為89.2%，同類(lèi)平均為84.04%。2021年三季度末基金達(dá)到94.14%的最高倉(cāng)位，2024年一季度末最低，為78.95%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為8.95億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是東山精密、德明利、新易盛、中際旭創(chuàng)、香農(nóng)芯創(chuàng)、中材科技、滬電股份、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、中微公司、陽(yáng)光電源。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：恒越優(yōu)勢(shì)精選混合A：2025年第四季度利潤(rùn)3702.03萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率8.61%)

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