國泰鑫策略價(jià)值靈活配置混合A：2025年第四季度利潤25.91萬元 凈值增長率0.65%

　　AI基金國泰鑫策略價(jià)值靈活配置混合A（002197）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤25.91萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0096元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.65%，截至四季度末，基金規(guī)模為2558.91萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月23日，單位凈值為1.452元?；鸾?jīng)理是魏偉，目前管理11只基金。其中，截至1月23日，國泰國策驅(qū)動靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)26.1%；國泰添瑞一年定期開放債券最低，為-4.68%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，2025 年 10 月在中美經(jīng)貿(mào)貿(mào)易摩擦發(fā)酵、央行宣布將重啟公開市場國債買賣等影響下，債市小幅震蕩走強(qiáng)，隨后開啟收益率震蕩上行的趨勢，基金銷售新規(guī)、超長債供給擔(dān)憂等因素壓制債市情緒，收益率曲線形態(tài)變化不大。

　　信用債方面，中短久期品種信用利差壓縮、長久期及超長久期品種略有走闊。組合的四季度目標(biāo)仍以防御和控制回撤為主，以票息策略為主，降低組合久期，提升流動性資產(chǎn)的占比，持倉仍以流動性較高的中高評級信用債為主，爭取為組合獲取穩(wěn)定的收益回報(bào)。

　　截至1月23日，國泰鑫策略價(jià)值靈活配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.80%，位于同類可比基金136/155；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.81%，位于同類可比基金146/155；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.84%，位于同類可比基金141/155；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-2.57%，位于同類可比基金150/155。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為-0.9202，位于同類可比基金145/145。

　　截至1月23日，基金近三年最大回撤為8.67%，同類可比基金排名109/144。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為8.36%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為2558.91萬元。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國泰鑫策略價(jià)值靈活配置混合A：2025年第四季度利潤25.91萬元 凈值增長率0.65%)

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