國泰金鹿混合：2025年第四季度利潤650.43萬元 凈值增長率5.7%

　　AI基金國泰金鹿混合（020018）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤650.43萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1254元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.7%，截至四季度末，基金規(guī)模為1.2億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月21日，單位凈值為2.389元?；鸾?jīng)理是趙大震。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，本基金的投資策略為價(jià)值成長，價(jià)值成長策略的核心是以合理或低估的價(jià)格買入優(yōu)質(zhì)企業(yè)，長期持有，伴隨公司成長。優(yōu)質(zhì)企業(yè)是核心。是否具備可持續(xù)競爭優(yōu)勢是對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的定性評判標(biāo)準(zhǔn)；能否實(shí)現(xiàn)較高的股東回報(bào)率和長期持續(xù)成長是對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的定量評判標(biāo)準(zhǔn)。低估值是重要的補(bǔ)充。我們會(huì)結(jié)合宏觀、行業(yè)和公司的分析，預(yù)測標(biāo)的公司中長期的盈利和估值中樞，從而估算投資機(jī)會(huì)的潛在年復(fù)合收益率。如果預(yù)期潛在年復(fù)合收益率符合我們設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，則我們認(rèn)為標(biāo)的公司當(dāng)前的市值是合理或低估的。在當(dāng)前的市場環(huán)境下，我們發(fā)現(xiàn)越來越多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)競爭力越來越強(qiáng)，我們相信隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)存在業(yè)績和估值雙擊的可能性，我們對組合中長期的業(yè)績充滿信心。

　　截至1月21日，國泰金鹿混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.99%，位于同類可比基金248/689；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為39.96%，位于同類可比基金118/689；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為43.39%，位于同類可比基金260/673；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.56%，位于同類可比基金182/396。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.4637，位于同類可比基金195/383。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為33.49%，同類可比基金排名139/378。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為23.14%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為91.61%，同類平均為84.04%。2023年上半年末基金達(dá)到93.03%的最高倉位，2022年末最低，為76.83%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1.2億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、新易盛、生益科技、天孚通信、源杰科技、云鋁股份、鵬輝能源、藏格礦業(yè)、陽光電源、國城礦業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國泰金鹿混合：2025年第四季度利潤650.43萬元 凈值增長率5.7%)

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