工銀優(yōu)質(zhì)發(fā)展混合A：2025年第四季度利潤236.17萬元 凈值增長率3.65%

　　AI基金工銀優(yōu)質(zhì)發(fā)展混合A（014666）披露2025年四季報，第四季度基金利潤236.17萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0475元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.65%，截至四季度末，基金規(guī)模為6491.38萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.441元?；鸾?jīng)理是宋炳珅，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，工銀研究精選股票近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達50%；工銀優(yōu)質(zhì)發(fā)展混合A最低，為47.78%。

　　基金管理人在四季報中表示，四季度市場出現(xiàn)一定程度的回調(diào)，年底商業(yè)航天等新主題開始活躍。考慮到對2026 年經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期，組合進一步增配了化工等順周期板塊，同時對資本市場順周期的非銀行金融板塊進行了建倉，在科技倉位上，減持了部分新能源和芯片個股，依然保留了以消費電子、儲能為代表的較多科技倉位。展望 2026 年，在反內(nèi)卷和十五五開局的環(huán)境下，我們依然相信中國經(jīng)濟會好轉(zhuǎn)，科技領(lǐng)域更多關(guān)注從 0 到 1 的細分領(lǐng)域變化，擇機進行配置。

　　截至1月22日，工銀優(yōu)質(zhì)發(fā)展混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.28%，位于同類可比基金423/689；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為36.38%，位于同類可比基金164/689；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為47.78%，位于同類可比基金225/673；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為44.40%，位于同類可比基金56/396。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.9803，位于同類可比基金17/383。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為30.63%，同類可比基金排名100/378。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為12.42%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為84.24%，同類平均為84.04%。2022年三季度末基金達到91%的最高倉位，2024年上半年末最低，為74.4%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為6491.38萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是陽光電源、東方財富、立訊精密、萬華化學、中國東航、中國國航、順豐控股、歌爾股份、華新建材、兆易創(chuàng)新。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：工銀優(yōu)質(zhì)發(fā)展混合A：2025年第四季度利潤236.17萬元 凈值增長率3.65%)

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