農(nóng)銀策略趨勢混合：2025年第四季度利潤628.33萬元 凈值增長率1.67%

　　AI基金農(nóng)銀策略趨勢混合（008819）披露2025年四季報，第四季度基金利潤628.33萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0183元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.67%，截至四季度末，基金規(guī)模為3.74億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月21日，單位凈值為1.151元。基金經(jīng)理是張峰，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，農(nóng)銀國企改革混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達25.65%；農(nóng)銀行業(yè)領(lǐng)先混合最低，為21.23%。

　　基金管理人在四季報中表示，展望 2026 年一季度，我們相對樂觀。在經(jīng)濟方面，目前經(jīng)濟處于溫和企穩(wěn)的狀態(tài)，其中十二月份制造業(yè) PMI 為 50.1%，重新回到了榮枯線上方，顯示經(jīng)濟有逐步企穩(wěn)的跡象。中央經(jīng)濟工作會議指出，2026 年我國將繼續(xù)實施更加積極的財政政策，預(yù)計內(nèi)需將逐步溫和企穩(wěn)，后續(xù)我們有望看到 PPI 逐步回升。在流動性方面，美聯(lián)儲十二月份進行了降息操作，國內(nèi)貨幣政策空間將進一步打開。在風(fēng)險偏好方面，隨著市場逐步企穩(wěn)上行且波動率在降低，場外資金開始逐步流入市場，整體風(fēng)險偏好在逐步抬升。

　　整體來看，我們認(rèn)為 2026 年一季度市場將維持強勢震蕩上行的格局，同時不排除市場有進一步上行突破的可能。我們將繼續(xù)保持中性偏高的倉位。組合在繼續(xù)保持回撤可控的特征同時，將不斷提升組合的上行彈性。我們將繼續(xù)維持非銀、食品飲料、有色、化工等方向的配置，同時我們也將結(jié)合產(chǎn)業(yè)趨勢尋找更多性價比合適的優(yōu)質(zhì)成長股進行配置。

　　截至1月21日，農(nóng)銀策略趨勢混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.61%，位于同類可比基金479/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.57%，位于同類可比基金460/621；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.57%，位于同類可比基金513/613；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.98%，位于同類可比基金384/535。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.2696，位于同類可比基金402/526。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為25.6%，同類可比基金排名60/526。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為23.03%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為77.55%，同類平均為85.83%。2020年三季度末基金達到91.33%的最高倉位，2024年三季度末最低，為66.88%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3.74億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中國平安、瀘州老窖、山西汾酒、貴州茅臺、紫金礦業(yè)、中信證券、廣發(fā)證券、中國太保、五糧液、中國鋁業(yè)。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：農(nóng)銀策略趨勢混合：2025年第四季度利潤628.33萬元 凈值增長率1.67%)

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