諾安研究?jī)?yōu)選混合A：2025年第四季度利潤(rùn)401.76萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.59%

　　AI基金諾安研究?jī)?yōu)選混合A（008185）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)401.76萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0286元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.59%，截至四季度末，基金規(guī)模為2.25億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月21日，單位凈值為1.623元?；鸾?jīng)理是鄧心怡和周靖翔。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，本基金將持續(xù)聚焦以下三大方向：

　　1. 算力基礎(chǔ)設(shè)施。 重點(diǎn)布局加速?lài)?guó)產(chǎn)替代的AI訓(xùn)練與推理芯片、面向垂直場(chǎng)景定制的ASIC解決方案，以及滿(mǎn)足大模型推理需求的企業(yè)級(jí)高密度存儲(chǔ)產(chǎn)品。該領(lǐng)域已形成“政策驅(qū)動(dòng) + 需求牽引 + 技術(shù)迭代”三重邏輯共振，共同推動(dòng)國(guó)產(chǎn)算力體系實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵突破。

　　2. 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重構(gòu)。 在全球技術(shù)代際更迭、地緣政治博弈加劇與國(guó)內(nèi)政策紅利釋放的多重驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)正迎來(lái)整合與升級(jí)的戰(zhàn)略窗口期。參考全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，本基金將重點(diǎn)配置具備核心技術(shù)卡位能力的平臺(tái)型龍頭企業(yè)，尤其關(guān)注通過(guò)并購(gòu)整合完善產(chǎn)品矩陣或拓展市場(chǎng)渠道的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

　　3. 制造產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化。 在自主可控與產(chǎn)業(yè)升級(jí)雙重目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)大陸正迅速崛起為全球晶圓代工的核心力量。據(jù)國(guó)際權(quán)威咨詢(xún)機(jī)構(gòu)Yole預(yù)測(cè)，到2030年，中國(guó)大陸在全球晶圓代工產(chǎn)能中的占比有望達(dá)到30%，躍居全球首位。這一趨勢(shì)將持續(xù)拉動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備、材料及先進(jìn)封裝等上游環(huán)節(jié)的投資增長(zhǎng)。

　　截至1月21日，諾安研究?jī)?yōu)選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為25.16%，位于同類(lèi)可比基金32/689；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為101.97%，位于同類(lèi)可比基金1/689；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為112.88%，位于同類(lèi)可比基金6/673；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為34.18%，位于同類(lèi)可比基金94/396。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀(guān)察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.5071，位于同類(lèi)可比基金173/383。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為44.62%，同類(lèi)可比基金排名308/378。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為29.62%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為87.78%，同類(lèi)平均為84.04%。2021年末基金達(dá)到94.14%的最高倉(cāng)位，2025年末最低，為64.25%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為2.25億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是中芯國(guó)際、寒武紀(jì)、芯原股份、杰華特、芯源微、華潤(rùn)微、華豐科技、德明利、北京君正、京儀裝備。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：諾安研究?jī)?yōu)選混合A：2025年第四季度利潤(rùn)401.76萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.59%)

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