國泰多策略收益靈活配置混合A：2025年第四季度利潤203.37萬元 凈值增長率0.79%

　　AI基金國泰多策略收益靈活配置混合A（001922）披露2025年四季報，第四季度基金利潤203.37萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0116元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.79%，截至四季度末，基金規(guī)模為2.17億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月21日，單位凈值為1.511元?；鸾?jīng)理是胡智磊，目前管理14只基金。其中，截至1月21日，國泰多策略收益靈活配置混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達5.41%；國泰惠融純債債券最低，為-0.14%。

　　基金管理人在四季報中表示，2025 年四季度，債市情緒總體偏弱，權益市場風格切換較為明顯。本基金債券倉位保持靈活交易的風格，密切關注市場情緒、機構(gòu)行為等方面的變化靈活調(diào)整組合久期及杠桿。權益方面，在可轉(zhuǎn)債整體估值偏貴的情況下，降低可轉(zhuǎn)債倉位，增加股票倉位，一方面針對政策層面支持的科技行業(yè)進行布局，另一方面積極加倉受益于供需矛盾、國際地緣政治等方面的有色及貴金屬板塊，獲得了不錯的收益。

　　截至1月21日，國泰多策略收益靈活配置混合A近三個月復權單位凈值增長率為2.45%，位于同類可比基金63/155；近半年復權單位凈值增長率為2.23%，位于同類可比基金122/155；近一年復權單位凈值增長率為5.41%，位于同類可比基金103/155；近三年復權單位凈值增長率為3.40%，位于同類可比基金136/155。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為-0.2739，位于同類可比基金144/145。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為8.9%，同類可比基金排名111/143。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為6.36%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為11.3%，同類平均為20.63%。2020年一季度末基金達到39.11%的最高倉位，2024年三季度末最低，為0.23%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為2.17億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是宇通客車、中國平安、滬電股份、山推股份、華泰證券、寒武紀、鼎龍股份、工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、山東高速。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：國泰多策略收益靈活配置混合A：2025年第四季度利潤203.37萬元 凈值增長率0.79%)

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