中銀價(jià)值混合A：2025年第四季度利潤(rùn)107.66萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.88%

　　AI基金中銀價(jià)值混合A（163810）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)107.66萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0245元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.88%，截至四季度末，基金規(guī)模為1.3億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月21日，單位凈值為3.074元?；鸾?jīng)理是劉騰，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，中銀價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)27.48%；中銀雙息回報(bào)混合A最低，為16.03%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，四季度股票市場(chǎng)分化，債券市場(chǎng)小幅上漲。我們看好 A 股市場(chǎng)的整體表現(xiàn)，因此策略上本基金保持穩(wěn)定的股票倉(cāng)位?；仡櫵募径鹊墓善毙星?，紅利和消費(fèi)等風(fēng)格表現(xiàn)欠佳。本基金重點(diǎn)配置的低估值板塊比如銀行、券商、電力、交運(yùn)、建材、煤炭等行業(yè)表現(xiàn)一般。展望 2026 年，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)延續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，很多傳統(tǒng)行業(yè)龍頭的估值處于歷史較低水平，未來在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇和供給收縮的背景下，內(nèi)需相關(guān)的行業(yè)龍頭有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)和估值的雙重提升。我們看好金融、醫(yī)藥、有色、建材、煤炭、鋼鐵等板塊的未來表現(xiàn)。

　　截至1月21日，中銀價(jià)值混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.45%，位于同類可比基金858/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.32%，位于同類可比基金964/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.22%，位于同類可比基金987/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.53%，位于同類可比基金906/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.3906，位于同類可比基金835/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為25.29%，同類可比基金排名391/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為18.61%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為72.27%，同類平均為72.57%。2025年三季度末基金達(dá)到78.85%的最高倉(cāng)位，2024年上半年末最低，為61.8%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1.3億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)平安、中信證券、恒瑞醫(yī)藥、徐工機(jī)械、興業(yè)銀行、中國(guó)石油、貴州茅臺(tái)、中國(guó)鋁業(yè)、晉控煤業(yè)、萬(wàn)華化學(xué)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中銀價(jià)值混合A：2025年第四季度利潤(rùn)107.66萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.88%)

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