國聯(lián)國企改革混合A：2025年第四季度利潤152萬元 凈值增長率1.76%

　　AI基金國聯(lián)國企改革混合A（000928）披露2025年四季報，第四季度基金利潤152萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0336元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.76%，截至四季度末，基金規(guī)模為1.04億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為1.816元?；鸾?jīng)理是鄭玲，目前管理6只基金。其中，截至1月22日，國聯(lián)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)24.45%；國聯(lián)鑫思路混合A最低，為11.43%。

　　基金管理人在四季報中表示，本基金權(quán)益投資的策略是重點(diǎn)布局國企改革的上市公司投資機(jī)會，重點(diǎn)布局具有股權(quán)激勵或員工持股，有能力、有動力兌現(xiàn)業(yè)績的上市公司，特別是有業(yè)績拐點(diǎn)的上市公司。配置上，低估值標(biāo)的作為基金底倉，同時通過橫向?qū)Ρ雀髯宇I(lǐng)域板塊，選擇未來景氣度持續(xù)改善的成長性行業(yè)作為基金的彈性倉位。四季度，權(quán)益市場結(jié)構(gòu)性行情分化，組合投資策略堅持以絕對收益為組合目標(biāo)，尋找因風(fēng)格因素錯殺的標(biāo)的，左側(cè)逐步布局，加倉方向主要包括醫(yī)療器械、化工、消費(fèi)等股價仍然處于底部區(qū)域的板塊。

　　截至1月22日，國聯(lián)國企改革混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.51%，位于同類可比基金885/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.73%，位于同類可比基金967/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.38%，位于同類可比基金892/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為27.52%，位于同類可比基金416/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.7739，位于同類可比基金317/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為22.39%，同類可比基金排名318/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.45%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為58.88%，同類平均為72.57%。2021年末基金達(dá)到92.91%的最高倉位，2024年末最低，為51.58%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1.04億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中原傳媒、川投能源、南方傳媒、中國化學(xué)、新華醫(yī)療、貴州茅臺、唐山港、白云山、時代新材、京東方A。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國聯(lián)國企改革混合A：2025年第四季度利潤152萬元 凈值增長率1.76%)

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