交銀榮鑫靈活配置混合A：2025年第四季度利潤(rùn)2428.41萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.91%

　　AI基金交銀榮鑫靈活配置混合A（519766）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)2428.41萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1506元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.91%，截至四季度末，基金規(guī)模為4.87億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為2.861元?；鸾?jīng)理是余李平。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，展望 2026 年，我們對(duì)資本市場(chǎng)整體環(huán)境保持相對(duì)樂(lè)觀判斷?？萍籍a(chǎn)業(yè)仍將是結(jié)構(gòu)性行情的重要方向，且部分新興產(chǎn)業(yè)正逐步由技術(shù)驗(yàn)證邁入產(chǎn)業(yè)化與量產(chǎn)階段。我們重點(diǎn)關(guān)注的方向包括：國(guó)產(chǎn) AI 能力持續(xù)提升、AI 應(yīng)用層在效率提升與商業(yè)模式上的潛在突破、機(jī)器人進(jìn)入規(guī)?；瘧?yīng)用初期，以及可回收火箭商業(yè)化進(jìn)程加快等。上述領(lǐng)域一旦在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)取得突破，往往會(huì)形成產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與資本市場(chǎng)表現(xiàn)的共振，科技投資主線(xiàn)將從 AI 算力逐步向更廣義的新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域擴(kuò)散。

　　同時(shí)，隨著科技產(chǎn)業(yè)行情的持續(xù)演繹，相關(guān)領(lǐng)域的資本化進(jìn)程有望進(jìn)一步加快，在這一過(guò)程中，不同市值層級(jí)的公司均有望受益，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將更加豐富。

　　在具體配置思路上，目前我們?nèi)詫?AI 算力視為具備較高確定性和景氣度的核心方向，繼續(xù)作為組合的重要配置主線(xiàn)。在此基礎(chǔ)上，組合配置將逐步由 AI 向泛科技領(lǐng)域延伸，重點(diǎn)挖掘具備產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)支撐、商業(yè)模式清晰且估值具備安全邊際的投資機(jī)會(huì)。在結(jié)構(gòu)選擇與組合管理上，將更加注重波動(dòng)控制、收益彈性與確定性之間的平衡，力爭(zhēng)在把握中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)組合運(yùn)行的穩(wěn)健性。

　　截至1月22日，交銀榮鑫靈活配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.96%，位于同類(lèi)可比基金676/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為64.26%，位于同類(lèi)可比基金61/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為103.31%，位于同類(lèi)可比基金14/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為113.66%，位于同類(lèi)可比基金18/1286。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為1.3283，位于同類(lèi)可比基金23/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為16.3%，同類(lèi)可比基金排名215/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年四季度，為16.3%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為41.92%，同類(lèi)平均為72.57%。2025年末基金達(dá)到86.95%的最高倉(cāng)位，2023年末最低，為10.11%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為4.87億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是中際旭創(chuàng)、新易盛、寒武紀(jì)、天孚通信、工業(yè)富聯(lián)、浙江榮泰、生益科技、世紀(jì)華通、驕成超聲、陽(yáng)光電源。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：交銀榮鑫靈活配置混合A：2025年第四季度利潤(rùn)2428.41萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.91%)

(責(zé)任編輯：system)