交銀瑞豐混合(LOF)：2025年第四季度利潤(rùn)1098.2萬元 凈值增長(zhǎng)率1.52%

　　AI基金交銀瑞豐混合(LOF)（501087）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)1098.2萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0201元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.52%，截至四季度末，基金規(guī)模為6.38億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.263元?；鸾?jīng)理是王崇，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，交銀瑞豐混合(LOF)近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)14.26%；交銀新成長(zhǎng)混合最低，為7.14%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，2025 年四季度，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)指標(biāo)增速有所放緩，通脹維持低位；A 股市場(chǎng)四季度震蕩走平。行業(yè)層面，國(guó)防軍工、有色、通信、石油石化等行業(yè)漲幅居前，而房地產(chǎn)、醫(yī)藥等行業(yè)跌幅居前。 以 AI 算力為首的泛科技產(chǎn)業(yè)鏈漲幅巨大，未來科技行業(yè)有望從算力競(jìng)賽走向應(yīng)用探索；內(nèi)需相關(guān)股票雖然表現(xiàn)低迷，但部分內(nèi)需優(yōu)質(zhì)公司基本面有望見底，未來投資機(jī)會(huì)逐漸顯現(xiàn)。四季度本基金維持較高倉位，減持中藥、國(guó)產(chǎn)算力和銀行部分個(gè)股，增持保險(xiǎn)、物管和有色金屬等行業(yè)相關(guān)個(gè)股。 本基金超配以優(yōu)質(zhì)銀行保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、新材料、物管、有色為首的相關(guān)個(gè)股。我們相信這些具有明顯競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭公司能夠穿越周期并成長(zhǎng)壯大，以中期視角來看其股票有望獲得穩(wěn)定收益回報(bào)。后續(xù)繼續(xù)堅(jiān)守能力圈，積極尋找具有良好商業(yè)模式和分紅意愿，估值合理偏低的優(yōu)質(zhì)公司股票做中期布局，努力為基金持有人創(chuàng)造較好回報(bào)。

　　截至1月22日，交銀瑞豐混合(LOF)近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.68%，位于同類可比基金229/265；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.53%，位于同類可比基金259/265；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.26%，位于同類可比基金252/265；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-14.53%，位于同類可比基金240/256。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.1929，位于同類可比基金225/254。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為37.75%，同類可比基金排名161/254。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為27.16%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為88.76%，同類平均為86.12%。2023年三季度末基金達(dá)到91.69%的最高倉位，2022年三季度末最低，為84.16%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為6.38億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長(zhǎng)期超過60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是杭州銀行、寧波銀行、騰訊控股、南京銀行、寧德時(shí)代、中國(guó)太保、綠城服務(wù)、中國(guó)平安、瑞豐新材、萬國(guó)黃金集團(tuán)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：交銀瑞豐混合(LOF)：2025年第四季度利潤(rùn)1098.2萬元 凈值增長(zhǎng)率1.52%)

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