交銀恒益靈活配置混合A：2025年第四季度利潤254.63萬元 凈值增長率1.24%

　　AI基金交銀恒益靈活配置混合A（004975）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤254.63萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0161元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.24%，截至四季度末，基金規(guī)模為1.94億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為1.238元。基金經(jīng)理是王藝偉和胡湘怡，目前共同管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，交銀恒益靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)9.87%；交銀穩(wěn)悅回報(bào)債券A最低，為2.6%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，展望 2026 年一季度，我們預(yù)期國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面延續(xù)平穩(wěn)態(tài)勢，通脹預(yù)計(jì)企穩(wěn)回升，財(cái)政政策前置發(fā)力帶動債券供給放量，貨幣政策維持平穩(wěn)。在流動性相對寬松的市場環(huán)境，考慮各類資產(chǎn)當(dāng)前的估值位置，以及海外與國內(nèi)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)趨勢延續(xù)性，資產(chǎn)配置將注重挖掘權(quán)益的結(jié)構(gòu)性機(jī)會，并通過債券中短端信用票息配置價值，獲取偏穩(wěn)定的組合收益。權(quán)益方面，我們將積極關(guān)注應(yīng)用創(chuàng)新、技術(shù)變革、供需等方面帶來的新變化，挖掘周期及成長中具備性價比的優(yōu)質(zhì)公司；此外我們也將密切關(guān)注國內(nèi)需求反轉(zhuǎn)的行業(yè)，在股息及質(zhì)量方向?qū)ふ倚袠I(yè)相對底部且存在內(nèi)生改善的標(biāo)的。通過大類資產(chǎn)倉位、久期選擇、精選權(quán)益行業(yè)及個股并適度分散，組合致力于保持穩(wěn)定的風(fēng)險收益特征，提升持有體驗(yàn)。

　　截至1月22日，交銀恒益靈活配置混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.18%，位于同類可比基金829/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.29%，位于同類可比基金1008/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.87%，位于同類可比基金1086/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.18%，位于同類可比基金791/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.3628，位于同類可比基金874/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為3.07%，同類可比基金排名44/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2019年二季度，為7.74%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為18.72%，同類平均為72.57%。2025年末基金達(dá)到46.22%的最高倉位，2024年一季度末最低，為5.6%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1.94億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中國廣核、江蘇銀行、濰柴動力、中國移動、山金國際、光威復(fù)材、溫氏股份、立訊精密、中國平安、新宙邦。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：交銀恒益靈活配置混合A：2025年第四季度利潤254.63萬元 凈值增長率1.24%)

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