交銀周期回報(bào)靈活配置混合A：2025年第四季度利潤(rùn)379.05萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.21%

　　AI基金交銀周期回報(bào)靈活配置混合A（519738）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)379.05萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0161元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.21%，截至四季度末，基金規(guī)模為3.23億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為1.287元?；鸾?jīng)理是王藝偉和胡湘怡，目前共同管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，交銀恒益靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)9.87%；交銀穩(wěn)悅回報(bào)債券A最低，為2.6%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，展望 2026 年一季度，我們預(yù)期國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面延續(xù)平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，通脹預(yù)計(jì)企穩(wěn)回升，財(cái)政政策前置發(fā)力帶動(dòng)債券供給放量，貨幣政策維持平穩(wěn)。在流動(dòng)性相對(duì)寬松的市場(chǎng)環(huán)境，考慮各類(lèi)資產(chǎn)當(dāng)前的估值位置，以及海外與國(guó)內(nèi)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)延續(xù)性，資產(chǎn)配置將注重挖掘權(quán)益的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，并通過(guò)債券中短端信用票息配置價(jià)值，獲取偏穩(wěn)定的組合收益。權(quán)益方面，我們將積極關(guān)注應(yīng)用創(chuàng)新、技術(shù)變革、供需等方面帶來(lái)的新變化，挖掘周期及成長(zhǎng)中具備性?xún)r(jià)比的優(yōu)質(zhì)公司；此外我們也將密切關(guān)注國(guó)內(nèi)需求反轉(zhuǎn)的行業(yè)，在股息及質(zhì)量方向?qū)ふ倚袠I(yè)相對(duì)底部且存在內(nèi)生改善的標(biāo)的。通過(guò)大類(lèi)資產(chǎn)倉(cāng)位、久期選擇、精選權(quán)益行業(yè)及個(gè)股并適度分散，組合致力于保持穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，提升持有體驗(yàn)。

　　截至1月22日，交銀周期回報(bào)靈活配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.12%，位于同類(lèi)可比基金895/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.90%，位于同類(lèi)可比基金1044/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.03%，位于同類(lèi)可比基金1105/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.38%，位于同類(lèi)可比基金813/1286。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.3962，位于同類(lèi)可比基金829/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為2.79%，同類(lèi)可比基金排名38/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為2.87%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為17.59%，同類(lèi)平均為72.57%。2025年三季度末基金達(dá)到33.68%的最高倉(cāng)位，2024年一季度末最低，為5.51%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3.23億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是江蘇銀行、濰柴動(dòng)力、山金國(guó)際、招商蛇口、北方華創(chuàng)、溫氏股份、光威復(fù)材、工商銀行、新宙邦、中國(guó)平安。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：交銀周期回報(bào)靈活配置混合A：2025年第四季度利潤(rùn)379.05萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.21%)

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