中信保誠至選混合A：2025年第四季度利潤799.52萬元 凈值增長率1.82%

　　AI基金中信保誠至選混合A（003379）披露2025年四季報，第四季度基金利潤799.52萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0208元。報告期內，基金凈值增長率為1.82%，截至四季度末，基金規(guī)模為2.93億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為1.221元?；鸾浝硎穷欙w辰、姜鵬和柳紅亮，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，中信保誠至選混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達6.88%；中信保誠新旺混合(LOF)A最低，為2.14%。

　　基金管理人在四季報中表示，展望 2026 年一季度，A 股市場有望在預期與現(xiàn)實的雙重驗證中演繹震蕩上行的行情。宏觀經濟層面，國內政策將進入關鍵觀察與發(fā)力期，預計財政政策將更加積極，以穩(wěn)固內需基礎；貨幣政策有望維持適度寬松。A 股市場的核心矛盾或將從流動性寬松轉向盈利增長的實質兌現(xiàn)，市場風格預計更趨均衡，符合國家戰(zhàn)略、產業(yè)趨勢明確且四季度業(yè)績得到驗證的高端制造、人工智能、生物醫(yī)藥等成長方向或將繼續(xù)成為主線；另一方面，受益于經濟溫和復蘇的順周期板塊及高股息資產，也具備階段性的配置價值。風險方面，地緣局勢與海外市場波動可能對風險偏好形成短期干擾，但綜合考慮國內政策支撐、經濟改善的支撐，對2026 年一季度的 A 股市場仍可保持相對樂觀，市場的結構性機會預計將大于整體性風險。

　　債券市場投資方面，短期國內基本面仍偏弱、央行對流動性的呵護態(tài)度未變、公募銷售費用新規(guī)落地、銀行指標壓力緩和對債市有一定利好，但不利因素在于銀行信貸投放前置、債券供給壓力依然較大，需要重點關注長端利率債的供給和配置盤承接情況，預計長端利率或偏震蕩。信用債方面，票息仍是組合主要收益來源，久期策略仍需謹慎。

　　股票市場投資方面，本基金通過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘優(yōu)質的上市公司，嚴選其中長期經營穩(wěn)健、安全邊際較高的個股構建投資組合，分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結構、商業(yè)模式、競爭要素等分析把握其投資機會，通過定量與定性結合的方式，綜合考慮公司治理、盈利能力、成長性、資產質量、估值、市場交易行為等維度進行個股篩選，適度分散構建投資組合，并采用量化模型適度控制投資組合的行業(yè)集中度和風險暴露，根據估值與盈利能力的平衡及交易行為影響動態(tài)調整組合。此外，本基金適當參與主板及科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等網下新股申購，認真謹慎的應對投資者的日常申贖等工作。

　　截至1月22日，中信保誠至選混合A近三個月復權單位凈值增長率為2.59%，位于同類可比基金993/1286；近半年復權單位凈值增長率為3.84%，位于同類可比基金1105/1286；近一年復權單位凈值增長率為6.88%，位于同類可比基金1159/1286；近三年復權單位凈值增長率為14.94%，位于同類可比基金665/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為1.0446，位于同類可比基金90/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為2.03%，同類可比基金排名26/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為3.49%。

　　據定期報告數(shù)據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為18.27%，同類平均為72.57%。2020年上半年末基金達到21.47%的最高倉位，2019年三季度末最低，為11.58%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為2.93億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺、中國平安、寧德時代、興業(yè)銀行、中際旭創(chuàng)、長江電力、伊利股份、北方華創(chuàng)、廣發(fā)證券、立訊精密。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：中信保誠至選混合A：2025年第四季度利潤799.52萬元 凈值增長率1.82%)

(責任編輯：system)