長(zhǎng)盛同智優(yōu)勢(shì)混合(LOF)：2025年第四季度利潤(rùn)514.00萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.67%

　　AI基金長(zhǎng)盛同智優(yōu)勢(shì)混合(LOF)（160805）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)514.00萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0119元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.67%，截至四季度末，基金規(guī)模為3.22億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為0.803元?；鸾?jīng)理是錢(qián)文禮，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，長(zhǎng)盛成長(zhǎng)精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)18.86%；長(zhǎng)盛成長(zhǎng)龍頭混合A最低，為6.68%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，四季度宏觀經(jīng)濟(jì)整體穩(wěn)定，各宏觀指標(biāo)喜憂參半，cpi持續(xù)溫和回升，工業(yè)增加值走穩(wěn)回升。消費(fèi)依然較弱社會(huì)零售總額連續(xù)多個(gè)月增速持續(xù)下滑；地產(chǎn)成交量再次進(jìn)入低位震蕩，價(jià)格走弱；四季度固定資產(chǎn)投資增速轉(zhuǎn)負(fù)。pmi在年底得以回升；四季度指數(shù)先跌后漲，周期類(lèi)股票表現(xiàn)突出，消費(fèi)股持續(xù)下跌，科技行業(yè)不斷分化，基金持倉(cāng)做如下調(diào)整：

　　一、加倉(cāng)商業(yè)航天，減持半導(dǎo)體。商業(yè)航天全球范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)剛剛起步，全球各大國(guó)爭(zhēng)相發(fā)展火箭衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)。2026年國(guó)內(nèi)商業(yè)航天也將迎來(lái)大發(fā)展的階段，基金增加了部分商業(yè)航天個(gè)股的配置。半導(dǎo)體材料行業(yè)在前期大幅度上漲后估值和股價(jià)都處于高位基金做了部分減持。

　　二、加倉(cāng)保險(xiǎn)，減證券。在存款利率不斷下降的大背景下，保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增速迅速提升，頭部保險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)和分紅不斷提升，保險(xiǎn)基本面明顯向好，基金大幅加倉(cāng)保險(xiǎn)行業(yè)。持續(xù)減持了證券的持倉(cāng)。

　　三、加倉(cāng)面板，減消費(fèi)和免稅。長(zhǎng)期來(lái)看面板行業(yè)價(jià)格波動(dòng)區(qū)間逐步縮小，面板的盈利波動(dòng)大幅減小。面板的供給穩(wěn)定，需求短期有望因?yàn)橹卮筚愂掠瓉?lái)階段性高增長(zhǎng)，展望2026年面板有望價(jià)量齊升，基金增加了較多的面板龍頭的配置。免稅行業(yè)面雖然有所恢復(fù)，但是持續(xù)性存疑，估值在股價(jià)回升后趨于合理，基金減持了消費(fèi)和免稅行業(yè)個(gè)股。

　　四、加倉(cāng)造紙行業(yè)減倉(cāng)稀土。國(guó)際紙漿價(jià)格從四季度開(kāi)始上漲，帶動(dòng)紙價(jià)回升，國(guó)內(nèi)上下游一體化的造紙企業(yè)盈利將迎來(lái)明顯改善。稀土行業(yè)個(gè)股股價(jià)前期大幅度上漲，基本面反應(yīng)較為充分，基金選擇了部分減持。

　　截至1月21日，長(zhǎng)盛同智優(yōu)勢(shì)混合(LOF)近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.57%，位于同類(lèi)可比基金587/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為18.52%，位于同類(lèi)可比基金722/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.99%，位于同類(lèi)可比基金956/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-3.61%，位于同類(lèi)可比基金1063/1286。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.2387，位于同類(lèi)可比基金995/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為46.61%，同類(lèi)可比基金排名1133/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為28.77%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為90.95%，同類(lèi)平均為72.57%。2021年三季度末基金達(dá)到94.4%的最高倉(cāng)位，2019年上半年末最低，為70.78%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3.22億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是TCL科技、京東方A、中國(guó)太保、交通銀行、中國(guó)人壽、奧普光電、富樂(lè)德、太陽(yáng)紙業(yè)、蘇州銀行、保利發(fā)展。

　　核校：張蒲程

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：長(zhǎng)盛同智優(yōu)勢(shì)混合(LOF)：2025年第四季度利潤(rùn)514.00萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.67%)

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