國聯(lián)產業(yè)升級混合：2025年第四季度利潤502.21萬元 凈值增長率4.61%

　　AI基金國聯(lián)產業(yè)升級混合（001701）披露2025年四季報，第四季度基金利潤502.21萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0967元。報告期內，基金凈值增長率為4.61%，截至四季度末，基金規(guī)模為1.07億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為2.484元。基金經理是甘傳琦，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，國聯(lián)新經濟混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達66.23%；國聯(lián)高質量成長混合A最低，為19.97%。

　　基金管理人在四季報中表示，本季度運作區(qū)間里，我們觀察到北美和國內的AI產業(yè)發(fā)展不斷超出投資者的預期，北美市場科技巨頭投資不斷加碼，各類大模型的算力使用量呈環(huán)比指數(shù)級上升；同樣的產業(yè)趨勢也發(fā)生在國內市場，同時本土產業(yè)鏈在經過幾年的培育，國產化全產業(yè)鏈的突破已經成果喜人，我們看到從設備到芯片再到代工等的進步非常大。反映在組合的投資操作上，我們的組合集中度提高較多，重點聚焦在受益于海外科技發(fā)展的算力產業(yè)鏈，以及本土國產化相關的芯片、設備等。

　　同時，我們繼續(xù)維持對中國機電工業(yè)出海提份額這個大趨勢的樂觀看法，我們看到很多公司在歐洲、中東、非洲等市場不斷兌現(xiàn)自己的競爭優(yōu)勢。盡管全球市場當前不定因素重重，但這類公司憑借自己的成本管控、快速響應等優(yōu)勢，不斷獲得海外客戶的訂單，這是很值得持續(xù)關注的亮點。

　　截至1月22日，國聯(lián)產業(yè)升級混合近三個月復權單位凈值增長率為21.41%，位于同類可比基金113/1286；近半年復權單位凈值增長率為61.19%，位于同類可比基金79/1286；近一年復權單位凈值增長率為63.75%，位于同類可比基金181/1286；近三年復權單位凈值增長率為21.23%，位于同類可比基金531/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.419，位于同類可比基金798/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為41.67%，同類可比基金排名992/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年二季度，為24.57%。

　　據定期報告數(shù)據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為88.25%，同類平均為72.57%。2022年一季度末基金達到92.53%的最高倉位，2021年三季度末最低，為73.6%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1.07億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是生益科技、寒武紀、滬電股份、中際旭創(chuàng)、中鎢高新、世紀華通、工業(yè)富聯(lián)、科達制造、深南電路、盛屯礦業(yè)。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：國聯(lián)產業(yè)升級混合：2025年第四季度利潤502.21萬元 凈值增長率4.61%)

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