富國科技創(chuàng)新靈活配置混合：2025年第四季度利潤1974.29萬元 凈值增長率2.82%

　　AI基金富國科技創(chuàng)新靈活配置混合（007345）披露2025年四季報，第四季度基金利潤1974.29萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0494元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.82%，截至四季度末，基金規(guī)模為7.54億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為2.003元?；鸾?jīng)理是曹晉，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，富國成長動力混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達120.13%；富國創(chuàng)業(yè)板兩年定期開放混合最低，為75.76%。

　　基金管理人在四季報中表示，2025 年四季度關(guān)于 AI 最大的探討就是 AI 是否出現(xiàn)泡沫，以及泡沫擔憂會否影響大廠的資本開支。對于一個前三季度持倉 AI 比較重的基金經(jīng)理，這個問題一度讓我比較困擾。我的判斷是 AI 整體上是沒有泡沫的，但是極個別是否有泡沫值得甄別。具體在投資上，10-11 月由于擔憂，AI 產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了一定回調(diào)；但隨著越來越多的投資者實地去美國硅谷調(diào)研后，AI 產(chǎn)業(yè)在 12 月出現(xiàn)了反彈，絕大多數(shù)公司也創(chuàng)了新高。目前來看，大部分 AI 供應(yīng)鏈公司估值從四季度調(diào)整中回歸，估值又趨向于合理。組合也相應(yīng)增配了一些半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)，平衡組合的彈性和估值。

　　截至1月22日，富國科技創(chuàng)新靈活配置混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.47%，位于同類可比基金648/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為52.04%，位于同類可比基金137/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為80.18%，位于同類可比基金64/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為35.34%，位于同類可比基金321/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.6424，位于同類可比基金480/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為33.44%，同類可比基金排名662/1263。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為26.01%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為82.38%，同類平均為72.57%。2021年末基金達到93.74%的最高倉位，2025年一季度末最低，為59.99%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為7.54億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是新易盛、中際旭創(chuàng)、東山精密、寒武紀、生益科技、騰訊控股、阿里巴巴-W、深南電路、源杰科技、中芯國際。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：富國科技創(chuàng)新靈活配置混合：2025年第四季度利潤1974.29萬元 凈值增長率2.82%)

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