建信優(yōu)選成長(zhǎng)混合A：2025年第四季度利潤(rùn)2205.79萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.82%

　　AI基金建信優(yōu)選成長(zhǎng)混合A（530003）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)2205.79萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0438元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.82%，截至四季度末，基金規(guī)模為12.66億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月21日，單位凈值為2.577元?；鸾?jīng)理是姚錦，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，建信積極配置混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)14.27%；截至1月21日，建信優(yōu)選成長(zhǎng)混合A最低，為14.01%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，本基金在四季度堅(jiān)持價(jià)值成長(zhǎng)策略，持有管理層優(yōu)秀、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的股票。結(jié)構(gòu)性角度，本基金仍看好中美競(jìng)爭(zhēng)中的國(guó)產(chǎn) AI 板塊，但考慮到三季度漲幅顯著，操作上選擇實(shí)現(xiàn)收益。四季度本基金在結(jié)構(gòu)上偏重于消費(fèi)板塊中的航空和保險(xiǎn)。看好航空的理由是；1、飛機(jī)制造產(chǎn)業(yè)鏈和國(guó)內(nèi)的時(shí)刻資源在中期形成供給瓶頸；2、在體驗(yàn)式犒賞經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)下，銀發(fā)、Z 世代和首次乘機(jī)人群替代公商務(wù)成為航空需求基本盤(pán)，中國(guó)從商品出口到產(chǎn)能出海轉(zhuǎn)換的過(guò)程中帶來(lái)人員跨境流動(dòng)需求增加，中國(guó)進(jìn)一步開(kāi)放、服務(wù)出口的大環(huán)境帶來(lái)邊際需求增量；3、反內(nèi)卷和航司盈利導(dǎo)向有利于航空行業(yè)從規(guī)模為先轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合收益目標(biāo)為先；4、人民幣升值和油價(jià)低位有利于航司財(cái)務(wù)表現(xiàn)。本基金看好保險(xiǎn)主要基于，在低利率環(huán)境下，保險(xiǎn)公司的分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型有利于保險(xiǎn)行業(yè)的商業(yè)模式從剛性兌付轉(zhuǎn)變?yōu)閮糁的Ｊ?，銀保渠道報(bào)行合一和大量存款到期有利于大保險(xiǎn)公司增收節(jié)支。

　　截至1月21日，建信優(yōu)選成長(zhǎng)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.17%，位于同類(lèi)可比基金133/185；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.78%，位于同類(lèi)可比基金135/185；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.01%，位于同類(lèi)可比基金172/183；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-5.39%，位于同類(lèi)可比基金150/176。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.3126，位于同類(lèi)可比基金137/176。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為33.85%，同類(lèi)可比基金排名72/177。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為16.62%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為81.6%，同類(lèi)平均為87.64%。2020年三季度末基金達(dá)到90.46%的最高倉(cāng)位，2020年一季度末最低，為55.37%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為12.66億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)平安、春秋航空、南方航空、中國(guó)東航、中國(guó)國(guó)航、山西汾酒、中信證券、貴州茅臺(tái)、中國(guó)電信、福耀玻璃。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：建信優(yōu)選成長(zhǎng)混合A：2025年第四季度利潤(rùn)2205.79萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.82%)

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