摩根行業(yè)輪動混合A：2025年第四季度利潤1860.44萬元 凈值增長率4.94%

　　AI基金摩根行業(yè)輪動混合A（377530）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤1860.44萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1247元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.94%，截至四季度末，基金規(guī)模為3.95億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為2.901元。基金經(jīng)理是梁鵬，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，摩根均衡精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)41.31%；摩根雙息平衡混合A最低，為16.62%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，展望 2026 年，我們對經(jīng)濟(jì)和市場保持較樂觀的態(tài)度，預(yù)計(jì)在積極財(cái)政和寬貨幣的政策背景下，經(jīng)濟(jì)改善或?qū)⒃诂F(xiàn)實(shí)層面得到驗(yàn)證。在未來一年維度上，有望看到 PPI 和 CPI 的逐步回升。本基金將持續(xù)關(guān)注順周期和大消費(fèi)板塊的投資機(jī)會。 本基金仍力求堅(jiān)守將風(fēng)險(xiǎn)控制置于收益追求之上的基本原則，寧愿承擔(dān)由于保守策略帶來的短期落后，也不想因?yàn)椤案L(fēng)”而導(dǎo)致遭受無法挽回的大幅回撤和本金損失。而是寄期望通過合理的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，獲得基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健的增值回報(bào)。

　　截至1月22日，摩根行業(yè)輪動混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.17%，位于同類可比基金76/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.10%，位于同類可比基金279/621；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為40.46%，位于同類可比基金303/613；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.08%，位于同類可比基金397/535。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.2666，位于同類可比基金404/526。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為40.07%，同類可比基金排名380/525。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為24.75%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為84.11%，同類平均為85.83%。2019年一季度末基金達(dá)到91.96%的最高倉位，2022年三季度末最低，為75.73%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3.95億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是牧原股份、博源化工、寧德時代、桐昆股份、新鳳鳴、雅化集團(tuán)、盛屯礦業(yè)、中孚實(shí)業(yè)、興發(fā)集團(tuán)、東山精密。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：摩根行業(yè)輪動混合A：2025年第四季度利潤1860.44萬元 凈值增長率4.94%)

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