興業(yè)興睿兩年持有期混合A：2025年第四季度利潤(rùn)2233.98萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.08%

　　AI基金興業(yè)興睿兩年持有期混合A（013910）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)2233.98萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0135元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.08%，截至四季度末，基金規(guī)模為15.18億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.188元?；鸾?jīng)理是鄒慧，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，興業(yè)研究精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)50.3%；興業(yè)能源革新股票A最低，為44.4%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，配置上重點(diǎn)看好以下方向：1、AI的投入產(chǎn)出比依然處在可控范圍之中，部分云廠商的掉隊(duì)不代表AI泡沫的破滅，相反隨著大模型的進(jìn)化和應(yīng)用端的不斷出現(xiàn)，AI的投入與產(chǎn)出之間可能步入良性循環(huán)，依然看好以人工智能為代表的科技行業(yè)；2、有色板塊可能迎來(lái)海外降息和供需邏輯最好的階段，配置的性價(jià)比依然不錯(cuò)；3、保險(xiǎn)行業(yè)，基于負(fù)債端的改善以及利率的變化趨勢(shì)，保險(xiǎn)正變?yōu)槭芤尜Y本市場(chǎng)上漲的彈性板塊；4、軍工，地緣不穩(wěn)定以及軍貿(mào)帶來(lái)的行業(yè)擴(kuò)容有利于行業(yè)估值的擴(kuò)張；4、順周期板塊，受益于PPI的上行預(yù)期及反內(nèi)卷的執(zhí)行力度。

　　截至1月22日，興業(yè)興睿兩年持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為13.66%，位于同類可比基金28/130；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為36.01%，位于同類可比基金33/130；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為47.04%，位于同類可比基金48/130；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為25.09%，位于同類可比基金52/125。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.5868，位于同類可比基金59/125。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為29.41%，同類可比基金排名39/124。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為11.21%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為81.19%，同類平均為86.17%。2025年三季度末基金達(dá)到88.18%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為39.83%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為15.18億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是長(zhǎng)芯博創(chuàng)、睿創(chuàng)微納、紫金礦業(yè)、天孚通信、新華保險(xiǎn)、中際旭創(chuàng)、佳馳科技、三環(huán)集團(tuán)、新易盛、錫業(yè)股份。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：興業(yè)興睿兩年持有期混合A：2025年第四季度利潤(rùn)2233.98萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.08%)

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