鑫元鑫趨勢A：2025年第四季度利潤157.23萬元 凈值增長率2.33%

　　AI基金鑫元鑫趨勢A（004944）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤157.23萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0385元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.33%，截至四季度末，基金規(guī)模為7429.62萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為1.908元。基金經(jīng)理是劉宇濤，目前管理16只基金。其中，截至1月22日，鑫元國證2000指數(shù)增強(qiáng)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)53.43%；鑫元浩鑫增強(qiáng)債券A最低，為4.91%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)，本基金依然采用量化與主動相結(jié)合的選股策略。量化模型始終堅(jiān)持“低估低波進(jìn)，高估高波出”的基礎(chǔ)框架，主要采用估值因子、財(cái)務(wù)質(zhì)量因子和波動率因子挑選出備選股票池。進(jìn)一步的，通過主動研究從備選股票池中精選出投資標(biāo)的，主要包括：（1）分析個(gè)股的行業(yè)屬性和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，選擇合適的估值方法，確保投資標(biāo)的不浮于表面的“低估值”，而是切切實(shí)實(shí)的“低估”，以夯實(shí)投資賠率；（2）進(jìn)行適當(dāng)?shù)暮暧^和行業(yè)邏輯演繹，對行業(yè)配置權(quán)重有所偏重，以提高投資勝率；（3）與行業(yè)研究員的密切合作，及時(shí)跟蹤投資標(biāo)的基本面的變化，以降低個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。本基金在報(bào)告期內(nèi)始終量化控制尾部風(fēng)險(xiǎn)。緊密跟蹤市場各大類風(fēng)格收益和交易擁擠度，實(shí)時(shí)監(jiān)控的組合風(fēng)格偏離包括大小市值、動量反轉(zhuǎn)、行業(yè)配置與個(gè)股選擇收益等，在市場交易過熱或者權(quán)益組合出現(xiàn)顯著風(fēng)格偏離時(shí)，通過調(diào)節(jié)個(gè)股及其權(quán)重，使其重新平衡。

　　截至1月22日，鑫元鑫趨勢A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.86%，位于同類可比基金519/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.28%，位于同類可比基金653/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為32.25%，位于同類可比基金649/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為27.86%，位于同類可比基金411/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.613，位于同類可比基金529/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為26.69%，同類可比基金排名439/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為19.62%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為86.02%，同類平均為72.57%。2023年一季度末基金達(dá)到94.33%的最高倉位，2019年上半年末最低，為18.65%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為7429.62萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是濰柴動力、雅克科技、明德生物、新寶股份、家聯(lián)科技、蘇美達(dá)、四會富仕、寧德時(shí)代、中航光電、美的集團(tuán)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鑫元鑫趨勢A：2025年第四季度利潤157.23萬元 凈值增長率2.33%)

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