嘉實穩(wěn)健混合：2025年第四季度利潤4693.3萬元 凈值增長率2.72%

　　AI基金嘉實穩(wěn)健混合（070003）披露2025年四季報，第四季度基金利潤4693.3萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0456元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.72%，截至四季度末，基金規(guī)模為17.7億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為1.78元。基金經(jīng)理是欒峰，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，嘉實低價策略股票近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達30.16%；嘉實穩(wěn)健混合最低，為23.95%。

　　基金管理人在四季報中表示，組合管理方面，4季度我們適度增加了順周期方向的配置，主要集中在供給端逼近瓶頸，需求端相對平穩(wěn)或適度增長的行業(yè)和線索上，我們認為在反內(nèi)卷的大背景下，這些行業(yè)的盈利在未來或有較大彈性，且對宏觀經(jīng)濟假設的依賴度較低。此外，這個季度我們在部分板塊內(nèi)部進行了子線索的配置調(diào)整，用保險替換了部分銀行，主要也是認為前者所處的經(jīng)營周期位置更好，估值也處于較有吸引力的位置。另外，高股息的品種依然在我們的組合占有較高比例，這些企業(yè)的普遍特點是經(jīng)營的穩(wěn)定性高、現(xiàn)金流好，公司治理較優(yōu)，具備長期提供穩(wěn)定股息率的能力，為組合獲取長期穩(wěn)健回報提供保障。

　　截至1月22日，嘉實穩(wěn)健混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為7.04%，位于同類可比基金745/1286；近半年復權(quán)單位凈值增長率為14.62%，位于同類可比基金829/1286；近一年復權(quán)單位凈值增長率為23.95%，位于同類可比基金842/1286；近三年復權(quán)單位凈值增長率為15.62%，位于同類可比基金645/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.5739，位于同類可比基金579/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為17.2%，同類可比基金排名233/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為15.29%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為72.25%，同類平均為72.57%。2025年一季度末基金達到74.65%的最高倉位，2021年三季度末最低，為66.05%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為17.7億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中國平安、美的集團、紫金礦業(yè)、寧德時代、華魯恒升、藥明康德、立訊精密、招商銀行、寧波銀行、中國太保。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：嘉實穩(wěn)健混合：2025年第四季度利潤4693.3萬元 凈值增長率2.72%)

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