南方寶順混合A：2025年第四季度利潤(rùn)542.27萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.34%

　　AI基金南方寶順混合A（010881）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)542.27萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0144元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.34%，截至四季度末，基金規(guī)模為3.83億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.133元?；鸾?jīng)理是陳樂(lè)，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，南方寶順混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)11.42%；南方利鑫靈活配置混合A最低，為3.95%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，展望下季度，我們對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的表現(xiàn)謹(jǐn)慎樂(lè)觀。當(dāng)前股票市場(chǎng)相對(duì)債券市場(chǎng)的估值在三年維度來(lái)看處于中等偏高水平，但長(zhǎng)期來(lái)看仍處于相對(duì)較低位置。從產(chǎn)業(yè)周期來(lái)看，當(dāng)前部分產(chǎn)業(yè)鏈處于爆發(fā)期，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊。

　　下一階段本基金的權(quán)益部分仍然采用核心-衛(wèi)星的配置策略，其中核心部分主要配置估值合理、具備比較優(yōu)勢(shì)、擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司，衛(wèi)星部分主要配置產(chǎn)業(yè)周期向上的公司，在個(gè)股選擇上將綜合考慮盈利增長(zhǎng)、盈利質(zhì)量、估值安全性等因素篩選優(yōu)質(zhì)公司。

　　截至1月22日，南方寶順混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.71%，位于同類(lèi)可比基金143/629；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.55%，位于同類(lèi)可比基金100/629；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.42%，位于同類(lèi)可比基金162/626；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為13.37%，位于同類(lèi)可比基金228/564。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.7102，位于同類(lèi)可比基金249/542。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為7.04%，同類(lèi)可比基金排名309/527。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為4.48%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為21.88%，同類(lèi)平均為19.2%。2024年一季度末基金達(dá)到24.46%的最高倉(cāng)位，2021年上半年末最低，為14.87%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3.83億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是渝農(nóng)商行、寧德時(shí)代、美的集團(tuán)、中信證券、寧波銀行、海爾智家、貴州茅臺(tái)、騰訊控股、江陰銀行、亞鉀國(guó)際。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：南方寶順混合A：2025年第四季度利潤(rùn)542.27萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.34%)

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