萬(wàn)家臻選混合A：2025年第四季度利潤(rùn)5199.14萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.7%

　　AI基金萬(wàn)家臻選混合A（005094）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)5199.14萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1296元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3.7%，截至四季度末，基金規(guī)模為24.07億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于TMT股票。截至1月21日，單位凈值為4.987元?；鸾?jīng)理是莫海波，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，萬(wàn)家品質(zhì)生活A(yù)近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)78.16%；萬(wàn)家價(jià)值優(yōu)勢(shì)一年持有期混合最低，為69.43%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，我們重點(diǎn)關(guān)注以下三個(gè) AI 應(yīng)用方向： 1.AI 智能體：2026 年，AI 智能體將從輔助工具演進(jìn)為自主執(zhí)行單元。我們預(yù)計(jì)其將不僅限于代碼生成，更將作為個(gè)人數(shù)字分身深入 C 端消費(fèi)場(chǎng)景，并作為業(yè)務(wù)流程的智能核心重塑 B 端效率。 2.AI 視頻：繼 2025 年 AI 漫劇引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注后，AI 視頻生成技術(shù)正從“技術(shù)演示”走向“生產(chǎn)力工具”。2026 年，其在短劇制作、廣告營(yíng)銷、個(gè)性化內(nèi)容等領(lǐng)域的滲透率將快速提升，開(kāi)啟視覺(jué)內(nèi)容創(chuàng)作的新范式。 智能駕駛和具身智能：2025 年，八部門聯(lián)合印發(fā)方案，明確“有條件批準(zhǔn) L3 級(jí)自動(dòng)駕駛車型生產(chǎn)準(zhǔn)入”，為技術(shù)創(chuàng)新提供了清晰的管理框架。隨著 L3 級(jí)自動(dòng)駕駛準(zhǔn)入許可落地，行業(yè)正式邁入“上路通行試點(diǎn)”新階段。2026 年，Robotaxi 的無(wú)安全員規(guī)?；\(yùn)營(yíng)即將啟動(dòng)，而智能駕駛所依賴的 VLA 模型架構(gòu)，亦為人形機(jī)器人的發(fā)展提供了共通的技術(shù)基座，預(yù)示著廣闊前景。 本產(chǎn)品在四季度倉(cāng)位有所下降，持倉(cāng)結(jié)構(gòu)上轉(zhuǎn)向均衡，降低了種子板塊持倉(cāng)比例，加配傳媒、有色金屬、社會(huì)服務(wù)等相關(guān)行業(yè)龍頭。

　　截至1月21日，萬(wàn)家臻選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.96%，位于同類可比基金163/229；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為71.03%，位于同類可比基金43/229；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為74.91%，位于同類可比基金62/222；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為89.90%，位于同類可比基金33/165。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.9699，位于同類可比基金26/163。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為40.22%，同類可比基金排名57/165。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為25.9%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為89.08%，同類平均為86.9%。2019年一季度末基金達(dá)到93.87%的最高倉(cāng)位，2020年末最低，為58.49%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為24.07億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是兆易創(chuàng)新、新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信、海光信息、建設(shè)銀行、陜西煤業(yè)、巨人網(wǎng)絡(luò)、淮北礦業(yè)、世紀(jì)華通。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：萬(wàn)家臻選混合A：2025年第四季度利潤(rùn)5199.14萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.7%)

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