華富策略精選混合A：2025年第四季度利潤127.55萬元 凈值增長率10.35%

　　AI基金華富策略精選混合A（410006）披露2025年四季報，第四季度基金利潤127.55萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1683元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為10.35%，截至四季度末，基金規(guī)模為1756.76萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為2.072元。基金經(jīng)理是鄧翔，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，華富國泰民安靈活配置混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達64.16%；華富策略精選混合A最低，為51.05%。

　　基金管理人在四季報中表示，2025 年四季度本基金的持倉發(fā)生了比較大的變化，更加側(cè)重于對新能源類金屬的投資，其中對鋰相關(guān)板塊的配置占據(jù)大頭。之所以加倉新能源金屬板塊，主要是觀察到儲能和動力電池等下游需求較好，預計2026年需求的潛在增長或?qū)⒊鍪袌龅念A期；而供給側(cè)來看，產(chǎn)業(yè)投資增速在之前幾年有所放緩，而新能源類金屬的資本投產(chǎn)周期較長，因此我們預計在2026年到2027年間極有可能出現(xiàn)供需錯配帶來的結(jié)構(gòu)性漲價機會，相關(guān)板塊和公司的向上空間較大，確定性較強。

　　截至1月22日，華富策略精選混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為23.23%，位于同類可比基金88/1286；近半年復權(quán)單位凈值增長率為48.20%，位于同類可比基金160/1286；近一年復權(quán)單位凈值增長率為51.05%，位于同類可比基金321/1286；近三年復權(quán)單位凈值增長率為14.26%，位于同類可比基金684/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.4621，位于同類可比基金738/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為42.79%，同類可比基金排名843/1030。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為24.26%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為76.6%，同類平均為72.57%。2025年三季度末基金達到79.44%的最高倉位，2020年一季度末最低，為64.61%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1756.76萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中礦資源、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、雅化集團、永興材料、鹽湖股份、科達制造、融捷股份、盛新鋰能、盛屯礦業(yè)。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：華富策略精選混合A：2025年第四季度利潤127.55萬元 凈值增長率10.35%)

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