華商量化進取混合：2025年第四季度利潤60.09萬元 凈值增長率0.33%

　　AI基金華商量化進取混合（001143）披露2025年四季報，第四季度基金利潤60.09萬元，加權平均基金份額本期利潤0.002元。報告期內，基金凈值增長率為0.33%，截至四季度末，基金規(guī)模為3.54億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為1.324元。基金經(jīng)理是鄧默，目前管理9只基金。其中，截至1月22日，華商品質慧選混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達72.39%；華商紅利優(yōu)選混合最低，為19.5%。

　　基金管理人在四季報中表示，我們仍然圍繞低估值高成長風格構建小盤股投資組合，借助量化模型工具進行選股做組合增強。當前小市值風格已進入賠率合理、擁擠度較低的配置區(qū)間，大小市值收益差也已經(jīng)逐漸恢復，此時小微盤股往往會迎來階段性的配置機會，同時支撐小微盤股上漲的核心邏輯未發(fā)生變化，在充裕流動性支撐下，前期回調的低估值個股未來仍存在估值修復機會。當前市場進入的非常好的上升階段，無論是政策面還是資金面對 A 股都形成了非常好的支撐，小市值股票更有彈性空間，我們會選取低估值高成長的優(yōu)質個股來構建組合。

　　截至1月22日，華商量化進取混合近三個月復權單位凈值增長率為13.55%，位于同類可比基金363/1286；近半年復權單位凈值增長率為25.86%，位于同類可比基金527/1286；近一年復權單位凈值增長率為47.44%，位于同類可比基金364/1286；近三年復權單位凈值增長率為10.43%，位于同類可比基金791/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.4227，位于同類可比基金789/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為40.75%，同類可比基金排名955/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.11%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為87.08%，同類平均為72.57%。2025年上半年末基金達到92.49%的最高倉位，2019年一季度末最低，為68.63%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3.54億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是劍橋科技、世運電路、東睦股份、長亮科技、奧比中光、萬興科技、掌趣科技、創(chuàng)世紀、東方國信、游族網(wǎng)絡。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：華商量化進取混合：2025年第四季度利潤60.09萬元 凈值增長率0.33%)

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