華富天鑫靈活配置混合A：2025年第四季度利潤313.14萬元 凈值增長率12.17%

　　AI基金華富天鑫靈活配置混合A（003152）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤313.14萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1547元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為12.17%，截至四季度末，基金規(guī)模為3503.25萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為1.885元?；鸾?jīng)理是王羿偉，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，華富競爭力優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)85.68%；華富匠心明選一年持有期混合A最低，為9.81%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，截至2025年四季度末，本基金已全面配置可控核聚變板塊，包括磁體、包層、真空室、電源、檢測、總裝等各環(huán)節(jié)，布局托卡馬克、仿星器、場反位形（FRC）等磁約束和激光約束、聚變裂變混合堆相關(guān)路線；結(jié)合產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展，綜合考慮彈性空間、確定性、細(xì)分環(huán)節(jié)壁壘、公司競爭優(yōu)勢等因素。

　　我們希望精選契合產(chǎn)業(yè)趨勢的高質(zhì)量、可持續(xù)成長品種，努力調(diào)整組合及倉位，力爭為持有人創(chuàng)造合理的回報(bào)。同時(shí)，我們提示廣大投資者，由于可控核聚變產(chǎn)業(yè)正處于從0到1的初級階段，投資需警惕技術(shù)路徑的不確定性、技術(shù)創(chuàng)新的節(jié)奏變化、商業(yè)化落地可能延遲的風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)理性對待，避免過度投資，建議結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受力，控制該領(lǐng)域投資比例。

　　截至1月22日，華富天鑫靈活配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為28.50%，位于同類可比基金47/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為43.16%，位于同類可比基金227/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為45.91%，位于同類可比基金385/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為29.73%，位于同類可比基金389/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.5855，位于同類可比基金566/1275。

　　截至1月22日，基金成立以來最大回撤為48.99%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為24.75%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為85.28%，同類平均為72.57%。2022年三季度末基金達(dá)到93.65%的最高倉位，2019年一季度末最低，為42.27%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3503.25萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是聯(lián)創(chuàng)光電、永鼎股份、合鍛智能、安泰科技、王子新材、旭光電子、國光電氣、派克新材、新風(fēng)光、中泰股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華富天鑫靈活配置混合A：2025年第四季度利潤313.14萬元 凈值增長率12.17%)

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