中歐臻選成長混合發(fā)起A：2025年第四季度利潤32.58萬元 凈值增長率2.78%

　　AI基金中歐臻選成長混合發(fā)起A（020004）披露2025年四季報，第四季度基金利潤32.58萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0321元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.78%，截至四季度末，基金規(guī)模為1198.62萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月21日，單位凈值為1.239元?；鸾?jīng)理是柳世慶，目前管理4只基金。其中，截至1月22日，中歐成長優(yōu)選混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達58.86%；截至1月21日，中歐臻選成長混合發(fā)起A最低，為25.92%。

　　基金管理人在四季報中表示，盡管四季度市場開始出現(xiàn)分化，但是我們依然堅持相對均衡的思路，不局限在少數(shù)賽道中。從周期品的角度來看，四季度我們不僅僅配置了高景氣的有色金屬，也同樣關注了高景氣的海運，此外也從景氣底部尋找機會，配置了能源相關品種。科技領域我們認為AI發(fā)展對于國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)將產(chǎn)生深遠影響，值得長期持有。

　　此外，在消費領域，我們從細分行業(yè)入手，尋找子行業(yè)格局出清的機會，這些領域由于行業(yè)體量較小，與宏觀環(huán)境關系相對較小，通過這些品種尋找未來一年或更久的機會，同時也能平衡組合風格。此外，在中游制造領域，盡管距離大范圍經(jīng)濟反轉(zhuǎn)可能還有一定時間，但是借助出海擴展市場空間的中游資本品以及受益于全球包括中國能源建設的相關企業(yè)依然是我們主要關注的方向。

　　最后，對于金融領域，考慮到未來一年，無論是銀行還是非銀（如保險），都或?qū)⑻幵谟纳频耐ǖ溃覀兺瑯右步o予較高的關注。

　　截至1月21日，中歐臻選成長混合發(fā)起A近三個月復權單位凈值增長率為7.44%，位于同類可比基金409/689；近半年復權單位凈值增長率為19.05%，位于同類可比基金419/689；近一年復權單位凈值增長率為25.92%，位于同類可比基金488/673。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金成立以來夏普比率為0.7445。

　　截至1月21日，基金成立以來最大回撤為18.49%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為11.51%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為80.6%，同類平均為84.04%。2025年三季度末基金達到89.95%的最高倉位，2024年一季度末最低，為61.99%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1198.62萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、紫金礦業(yè)、中國平安、洛陽鉬業(yè)、寧波銀行、奧瑞金、三一重工、特寶生物、裕同科技、英科醫(yī)療。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：中歐臻選成長混合發(fā)起A：2025年第四季度利潤32.58萬元 凈值增長率2.78%)

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